Fitch подтвердило рейтинг Evraz Group на уровне "BB" после приобретения компании Oregon Steel Mills.
Приобретение будет финансироваться с использованием 500 млн. долл. собственных денежных средств и 1,8 млрд. долл. нового долга. Привлечение дополнительного долга не окажет существенного отрицательного воздействия на кредитные параметры Evraz. Исходя из того, что фактическое приобретение произойдет в 2006 г., Fitch ожидает, что c учетом приобретения коэффициент "Чистый долг/EBITDA" консолидированной компании будет на уровне 1,55x, что в целом соответствует предельному отношению чистого долга к EBITDA в 1,5x, установленному Evraz. И Evraz, и Oregon Steel Mills являются прибыльными и имеют умеренные показатели кредитоспособности.
В прошлом Evraz осуществлял ограниченные приобретения зарубежных активов: компания эксплуатирует сталепрокатный завод в Италии и металлургический завод в Чехии. Это не первый случай выхода российской компании на рынки США. В 2004 г. "Северсталь" (рейтинг "BB-" (ВВ минус)) приобрела в США металлургический завод Rouge Industries Inc. По мнению Fitch, зарубежные приобретения позволяют российским компаниям добиться более широкого признания на международных рынках, а также повысить географическую диверсификацию.
Приобретение Oregon Steel Mills, относительно небольшой американской металлургической компании, занимающейся производством продукции из специализированной и товарной стали (в 2005 г. объемы производства составили 1,5 млн. тонн, выручка – 1,3 млрд. долл.), позволит консолидированной компании стать мировым лидером в производстве рельсовой продукции. Fitch отмечает, что данное приобретение может быть использовано Evraz в качестве платформы для дальнейших приобретений в США. Оно также обеспечит синергетический эффект в области производства рельсов, с учетом того, что на долю рельсовой продукции в 2005 г. приходилось 14% выручки Evraz и 26% объемов продаж Oregon Steel Mills. Кроме того, Evraz уже имеет налаженные деловые связи с заводом Oregon Steel Mills, которому поставляет слябы. После приобретения Evraz планирует расширить поставки слябов Oregon Steel Mills, которая закрыла собственное производство слябов.
Fitch отмечает, что данное приобретение несколько ограничит будущую финансовую гибкость Evraz в рамках текущего рейтинга. Кроме того, Fitch будет следить за тем, как будет происходить интеграция двух бизнесов.
Evraz – крупнейшая российская вертикально интегрированная сталелитейная компания по объемам производства, которая занимает 15 место в мире. В 2005 г. компания произвела 13,9 млн. тонн нерафинированной стали. Выручка в сумме составила 6,5 млрд. долл., а маржа EBITDA – 29%.
Получить информацию:

II квартал 2025 года окажется во многом переломным для потребительского рынка страны, считают в INFOLine. Анализ данных по итогам апреля–июня эксперты агентства представят в ежеквартальных обзорах «Розничная торговля Food и потребительский рынок России» и Рейтинг INFOLine E-grocery Russia TOP. Отчеты дополняют друг друга, включая в себя особенности и динамику развития регионального FMCG-ритейла и развитие online-торговли продуктами питания.
Данные о динамике рынка во II квартале помогут участникам отрасли увидеть локальные риски и открывающиеся возможности, а также откорректировать свои стратегии, исходя из территориальной специфики. Показатели развития розничных компаний, данные по выручке, числу торговых объектов и объемах площадей с разбивкой на форматы и регионы позволят оценить перспективы развития в конкретных областях страны и своевременно перестроить бизнес-процессы.
Рейтинг INFOLine E-grocery Russia TOP отражает смену лидеров и расстановку сил в отрасли, показывает трансформацию бизнес-моделей ведущих игроков, усиление конкуренции, экспансию маркетплейсов, новации в сфере государственного регулирования, изменения омниканальных стратегий, перспективы развития рынка.
При оформлении подписки на II, III, IV кварталы 2025 года и I квартал 2026-го на любой из двух отчетов вы получаете выпуск за I квартал 2025 года в подарок!
Контакты:
+7(812)322-6848, (495)772-7640
retail@infoline.spb.ru
https://t.me/INFOLine_auto_Bot