Аналитический обзор мирового рынка нефти на январь 2014.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
• В декабре рынки сырой нефти находились в устойчивом состоянии, что связано с высоким спросом на нефть в странах Атлантического бассейна в зимний период. Цены на нефть Brent поддерживались за счет продолжающихся перерывов в поставках из Ливии, цены на нефть WTI отражали рост объемов переработки на внутреннем рынке. В январе цены снизились, в последнее время нефть WTI торговалась по цене в 93.70 долларов за баррель, нефть Brent -106.35 долларов за баррель.
• Оценки мирового спроса на нефть в четвертом квартале 2013 года были увеличены на 135 кб/д в связи с необычайно высокими поставками в США, которые были частично возмещены за счет сокращения поставок в Китае и в ряде других регионов. В целом рост спроса на нефть в 2013 году оценивается примерно в 1.0 мб/д, он должен ускориться до 1.3 мб/д в 2014 году в связи с продолжающимся восстановлением мировой экономики.
• В декабре мировые поставки нефти снизились при сравнении по месяцам на 25 кб/д (до 92.23 мб/д). Сезонное сокращение производства биотоплива привело к снижению поставок жидкофазных продуктов из стран - не ОПЕК на 340 кб/д. Производство в странах - не ОПЕК возросло на 1.63 мб/д при сравнении по годам, что частично было возмещено за счет сокращения поставок сырой нефти ОПЕК на 535 кб/д.
• Поставки сырой нефти ОПЕК в декабре возросли на 310 кб/д до 29.82 мб/д, что остановило тенденцию сокращения поставок последних четырех месяцев. Рост поставок определили Саудовская Аравия и ОАЭ, Ирак оказался единственным членом ОПЕК, в котором зафиксировано сокращение поставок. В находящейся в тяжелом состоянии Ливии отмечен незначительный прирост поставок в декабре - на фоне заявленного правительством ожидания восстановления добычи нефти.
• Прогноз мировой переработки сырой нефти в первом квартале 2014 года был увеличен на 110 кб/д до 76.8 мб/д по сравнению с обзором за предыдущий месяц. Увеличение прогноза связано с ростом переработки нефти в США. Рост мировой переработки в первом квартале 2014 года составит по оценкам 1.3 мб/д, по сравнению с 0.3 мб/д в четвертом квартале 2013 года. Это связано с улучшением ситуации в Европе и вводом новых мощностей по переработке в Китае и на Ближнем Востоке.
• Суммарные коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР в ноябре сократились на 53.6 мб, что является самым глубоким сокращением за месяц с декабря 2011 года. В основном, сократились запасы сырой нефти и ‘других нефтепродуктов’. Предварительные данные за декабрь указывают на дальнейшее снижение запасов в странах ОЭСР на 42.5 мб.
СПРОС
Краткий обзор
• Мировой спрос на нефть в 2014 году по прогнозам возрастет на 1.3 мб/д до 92.5 мб/д, по сравнению с ростом в 2013 году по последним оценкам на 1.2 мб/д (до 91.2 мб/д). Ускоренное увеличение спроса будет обеспечиваться за счет более активного роста макроэкономических показателей в течение года.
• Впервые, начиная с 2010 года, в 2013 году спрос в странах ОЭСР начал увеличиваться. Увеличение спроса на нефть в странах ОЭСР за год по оценкам составило 85 кб/д (или +0.2%), оно пришло на смену предыдущей тенденции сокращения спроса, в частности, на 520 кб/д (или -1.1%) в 2012 году. В 2013 году и в ближайшей перспективе на экономики стран - не ОЭСР будет приходиться основная часть роста мирового спроса на нефть.
• Оценки спроса на нефть в четвертом квартале 2013 года были увеличены на 135 кб/д до 92.1 мб/д. Эти изменения связаны со значительной корректировкой в сторону увеличения (на 700 кб/д) оценок спроса в США, в основном, на индустриальное топливо. Оценки по Японии, России и Корее также были увеличены. Оценки спроса на нефть в Бельгии, Мексике, Италии, Франции и ряде других стран ОЭСР были, напротив, снижены.
• Оценки спроса по странам - не ОЭСР в четвертом квартале 2013 года были пересмотрены в сторону понижения, что было частично возмещено за счет повышающей корректировки по странам ОЭСР. Данные по спросу в Китае за квартал были снижены на 290 кб/д до 10.2 мб/д по сравнению с оценками в последнем Обзоре. Темпы роста спроса в Китае замедлились, начиная с июля, но предварительные оценки об их снижении в ноябре на 2% выглядят недостаточно реалистичными. По последним оценкам темпы роста спроса в Китае в 2013 году составили 3.0%. Это ниже прогнозов, сформированных в прошлом месяце (на уровне 3.8%). В 2014 году данный показатель должен возрасти до 3.6%, в абсолютном выражении - до 10.5 мб/д. Среди других стран ОЭСР существенные понижающие корректировки были сделаны в отношении спроса на нефть в Кувейте и Индии.
Общий обзор
Мировой рост спроса на нефть постепенно ускорялся в течение последних 18 месяцев, что обеспечивалось за счет восстановления экономики развитых стран. При сравнении по годам рост спроса на нефть постепенно ускорялся: с низкого уровня в 0.6 мб/д в третьем квартале 2012 года до недавно зафиксированного высокого уровня в 1.5 мб/д в третьем квартале 2013 года. Определяющим моментом в этих изменениях является новый тренд в спросе на нефть в странах ОЭСР. В третьем квартале 2012 года спрос сократился на 1.0 мб/д при сравнении по годам, но годом позже вновь проявилась тенденция роста спроса - на 340 кб/д при сравнении по годам – в основном, за счет его увеличения в Америке и Европе. К настоящему времени большая часть стран ОЭСР в значительной степени освободилась от ограничений в спросе, связанных с рецессией. Произошел существенный рост спроса в энергоемких отраслях обрабатывающей промышленности и в нефтехимии ряда стран.
В третьем квартале 2013 года по всей вероятности сохранялся относительно высокий рост спроса. По последним оценкам, сделанным на основании достаточно обширных предварительных данных, мировое потребление нефти в четвертом квартале 2013 года составило около 92.1 мб/д, оно увеличилось на 1.2 мб/д при сравнении по годам. Эти данные отмечают корректировку спроса в сторону повышения на 135 кб/д по сравнению с оценками, представленными в предыдущем обзоре. Значительные и частично взаимно замещающие корректировки были проведены в отношении оценок спроса в двух крупнейших экономиках мира. Оценки спроса на нефть в США в четвертом квартале 2013 года были увеличены на 705 кб/д, по последним оценкам спрос составил 19.3 мб/д. Корректировка была вызвана опубликованием исключительно высоких данных по спросу в США за октябрь и высоких еженедельных данных в последующем периоде. С другой стороны, спрос в Китае в четвертом квартале 2013 года был снижен на 290 кб/д до 10.2 мб/д.
ПОСТАВКИ
Краткий обзор
• В декабре мировые поставки при сравнении по месяцам сократились на минимальную величину в 25 кб/д (до 92.23 мб/д). При этом снижение поставок жидкофазных продуктов из стран - не ОПЕК на 335 кб/д было почти полностью возмещено за счет роста поставок сырой нефти ОПЕК на 310 кб/д. В сравнении с предыдущим годом производство нефти в декабре 2013 года оставалось на 1.16 мб/д выше. Это было вызвано ростом поставок из стран - не ОПЕК на 1.63 мб/д и сокращением поставок сырой нефти ОПЕК на 535 кб/д.
• В целом в 2013 году отмечен рост мировых поставок нефти в среднем на 605 мб/д (до 91.57 мб/д). При этом рост поставок из стран - не ОПЕК на 1.35 мб/д с избытком возместил сокращение поставок сырой нефти ОПЕК на 860 кб/д. Суммарные поставки жидкофазных продуктов из стран - не ОПЕК в 2014 году по прогнозам возрастут на 1.7 мб/д.
• Поставки из стран - не ОПЕК при сравнении по месяцам в декабре сократились на 335 кб/д (до 55.99 мб/д) в связи с сезонным снижением объемов производство биотоплива в мире на 420 кб/д. Это снижение было частично возмещено за счет роста производства сырой нефти (на 150 кб/д). Производство газового конденсата оставалось, в основном, без изменений.
• Впервые с 1988 года добыча сырой нефти в США в ноябре превысила 8 мб/д. Растущие объемы добычи сланцевой нефти, которые не могут быть вывезены из Северной Америки, создают все больше вызовов для развития отрасли, привлекая всеобщее внимание к вопросам экспорта нефти из США.
• Поставки сырой нефти ОПЕК в декабре возросли, что изменило тренд на сокращение поставок, наблюдавшийся последние четыре месяца. Производство нефти в декабре увеличилось на 310 кб/д до 29.82 мб/д, в основном, за счет роста добычи в Саудовской Аравии и ОАЭ. Ирак явился единственным членом ОПЕК, в котором в течение месяца было зафиксировано сокращение добычи. В осажденной Ливии в декабре был отмечен незначительный рост добычи на фоне заверений со стороны правительства страны о восстановлении добычи нефти в ближайшее время.
• Значение ‘опциона на добычу сырой нефти ОПЕК и изменения запасов’ в первом квартале 2014 года должно увеличиться на 100 кб/д до 29.0 мб/д, и на 200 кб/д до 29.4 мб/д в течение всего 2014 года, что вызвано повышающей корректировкой мирового спроса на нефть.
Все показатели по мировым поставкам за декабрь, представленные в данном обзоре, являются расчетными показателями МЭА. Оценки по странам ОПЕК, Аляске, Мексике и России подкреплены предварительными данными по поставкам сырой нефти за декабрь.
Примечание: непредвиденные события рассматриваются как риск, который приводит к корректировке представленных в данном обзоре производственных показателей по странам, не входящим в ОПЕК. Такие события включают несчастные случаи, незапланированное и предварительно не объявленное техническое обслуживание, забастовки, политические беспорядки, партизанскую деятельность, войны и убытки, связанные с погодными условиями. В прогнозах в расчет принято запланированное техническое обслуживание во всех регионах и традиционные сезонные перерывы в поставках (включая перерывы, связанные с ураганами) в Северной Америке. Кроме того, произведена корректировка данных по странам – не ОПЕК, что отражает исторически сложившуюся тенденцию непредвиденных события. В сумме это может составить -200 кб/д по поставкам из стран, не входящих в ОПЕК, основная корректировка сосредоточена в странах ОЭСР.
Поставки сырой нефти ОПЕК
Поставки сырой нефти ОПЕК в декабре возросли, что изменило тенденцию последних четырех месяцев, связанную с сокращением поставок. Производство нефти в декабре увеличилось на 310 кб/д до 29.82 мб/д, в основном, в связи с более высокими объемами добычи в Саудовской Аравии и ОАЭ. Ирак явился единственным членом ОПЕК, где было отмечено сокращение добычи в течение месяца. В охваченной беспорядками Ливии в декабре произошел очень незначительный рост добычи, что противоречило принимаемым правительством мерам, направленным на восстановление добычи нефти. Оценки по производству нефти ОПЕК в ноябре были скорректированы в сторону понижения на 215 кб/д в связи с понижающей корректировкой данных по добыче нефти в Анголе.
Значение ‘опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов’ было увеличено на 100 кб/д до 29.0 мб/д в первом квартале 2014 года и на 200 кб/д до 29.4 мб/д в целом за 2014 год в связи с повышающей корректировкой мирового спроса на нефть. Фактические свободные мощности ОПЕК в декабре по оценкам составили 3.33 мб/д против 3.37 мб/д в ноябре.
Предварительные данные за полный 2013 год показали, что суммарное производство сырой нефти ОПЕК сократилось на 860 кб/д (в среднем до 30.44 мб/д). Большая часть сокращения пришлась на переживающую тяжелые времена Ливию и находящийся под действием санкций Иран.
Производство сырой нефти за год в Саудовской Аравии снизилось на 110 кб/д при сравнении с достаточно высоким уровнем годом ранее (в среднем до 9.68 мб/д). Ожидаемый рост поставок нефти из Ирака не был достигнут, поставки сократились на 120 кб/д до 3.07 мб/д в результате сохраняющихся операционных и экспортных ограничений в южной части страны и затянувшихся споров между Багдадом и региональным правительством Курдистана (KRG) по конституционным вопросам, связанным с распределением запасов и доходов. ОАЭ и Кувейт оказались единственными странами, где в прошлом году добыча увеличилась – в сумме на 180 кб/д.
В мае добыча сырой нефти ОПЕК достигла пикового уровня за месяц в 31.1 мб/д, затем тренд изменился, и до конца года отмечалось снижение суммарной добычи с учетом устойчивого падения добычи в Ливии. Ухудшение политической ситуации и нерешенные проблемы между центральным правительством в Триполи и различными племенными группировками на всей территории страны привели к парализующим работу протестным движениям на нефтяных промыслах и экспортных терминалах, в особенности, в восточной части страны. Поставки нефти из Ливии значительно колебались между высоким уровнем в апреле в 1.42 мб/д и низким уровнем в 230 кб/д в декабре. При сравнении по годам производство нефти в Ливии в 2013 году сократилось в среднем на 490 кб/д до 900 кб/д.
В 2013 году продолжилось сокращение поставок нефти из Ирана. Они снизились на 320 кб/д до 2.68 мб/д. Санкции в широком диапазоне в отношении финансового, нефтяного и транспортного сектора Ирана привели к сокращению производства нефти в стране примерно на 1 мб/д по сравнению с 2011 годом В четвертом квартале 2013 года появились надежды на улучшение дипломатических отношений между Ираном и мировым сообществом. Возвращение иранской нефти на мировые рынки в значительных объемах, по всей вероятности, будет зависеть от успеха происходящих переговоров между Тегераном и так называемой группы 5+1 , включающей пять постоянных членов Совета безопасности ООН, Германию и Евросоюз.
В 2013 году сохранился повышающий тренд в производстве газового конденсата ОПЕК с учетом роста поставок из ОАЭ, Кувейта, Катара и Саудовской Аравии, что было лишь частично компенсировано за счет сокращения поставок из Ирана, Ливии и Нигерии. Поставки газового конденсата ОПЕК, включая некондиционное сырье, в среднем в 2013 году возросли на 120 кб/д до 6.4 мб/д.
Производство сырой нефти в Саудовской Аравии в декабре возросло на 75 кб/д (до 9.82 мб/д). По официальным данным Саудовской Аравии, фактические поставки сырой нефти на рынок увеличились на более значительную величину: 450 кб/д до 9.9 мб/д по сравнению с 9.45 мб/д в ноябре. Рост суммарных поставок диктовался значительным увеличением спроса со стороны клиентов, при этом дополнительные объемы сырья поставлялись из хранилищ.
Компания Saudi Aramco действовала в соответствии со своими планами по расширению мощностей для добычи сырой нефти, в том числе, на месторождении Shaybah. В соответствии с этими планами с апреля 2013 года отмечалось увеличение добычи тяжелой нефти на месторождении на шельфе Manifa мощностью 900 кб/д. Кроме того, компания объявила о подписании контракта на проведение инженерно-технических и строительных работ для расширения добычи нефти сорта Extra Light на месторождении Shaybah. В результате к апрелю 2016 года мощности по добыче сырой нефти должны увеличиться на 250 кб/д до 1 мб/д. Контракт на расширение центрального пункта по подготовке сырья в Shaybah получила компания из Южной Кореи Samsung Engineering. Контракт на модернизацию и увеличение мощности электростанции в рамках проекта получила китайская компания Shandong Electrical Power Construction. Остальные контракты должны быть распределены между участниками тендеров до конца января. Увеличение добычи сырой нефти является частью Программы по восстановлению добычи газового конденсата на месторождении Shaybah.
В результате добыча природного газа должна достигнуть 2.4 млрд. куб. м/день, газового конденсата - 240 кб/д (данные по производству этана включают данные по добыче газового конденсата). Обозначенная программа также включает девять других крупных контрактов, которые по графику должны быть выполнены к концу 2014 года. В прошлом году был подписан контракт с компанией Foster Wheeler в рамках Программы на проведение работ по предварительному проектированию (FEED) объектов для увеличения добычи сырой нефти Khurais на 300 кб/д. Ожидается, что работы будут закончены во втором квартале 2014 года. Дополнительные мощности в 300 кб/д выйдут на фазу операционной готовности в 2017 году.
Производство сырой нефти в Иране в декабре возросло на 40 кб/д до 2.75 мб/д на фоне дипломатической активности, нацеленной на остановку развития иранской ядерной программы. Как показали последние данные, импорт сырой нефти из Ирана в декабре возрос незначительно – по оценкам на 50 кб/д до 1.15 мб/д (по сравнению со скорректированным в сторону увеличения уровнем в 1.1 мб/д по оценкам за ноябрь). Предварительные данные в целом за 2013 год показывают, что импорт сырой нефти и газового конденсата из Ирана сократился при сравнении по годам на 450 кб/д (до 1.07 мб/д). В 2012 году, когда вошли в действие жесткие санкции со стороны США и ЕС, импорт составил в среднем 1.52 мб/д, в 2011 году - 2.42 мб/д. Оценки по импорту основаны на данных, представленных странами ОЭСР, статистических данных из стран - не ОЭСР, от таможенных агентств, а также на данных из графиков движения танкеров и из новых отчетов.
Переговоры между Ираном и P5 +1 (США, Великобритания, Россия, Китай, Франция, Германия плюс Евросоюз) в начале января продвинулись вперед. По результатам переговоров был анонсирован "совместный план действий" (JPA) по замораживанию иранской ядерной программы на шесть месяцев, при этом в стадии разработки находится более подробное долгосрочное соглашение. Первоначально составленный план действий в ноябре предполагает, что JPA начнет действовать 20 января. Основной орган ООН, осуществляющий мониторинг в области атомной энергетики - Международное агентство по атомной энергетике (IAEA) – будет осуществлять контроль над тем, как Иран выполнит свою часть сделки, а именно, временно заморозит основную деятельность в области атомной энергетики. В свою очередь, P5+1 планирует освободить арестованные активы в западных банках на сумму порядка 4.2 млрд. долларов.
Хотя промежуточный план действий JPA предусматривает ослабление санкций в отношении страхования и вторичного страхования танкеров с сырой нефтью, запрет на экспорт сырой нефти остается в силе. Ослабление требований к страхованию танкеров в рамках текущего режима санкций может привести в краткосрочном периоде к некоторому росту экспорта сырой нефти из Ирана действующим клиентам. Промежуточное соглашение сроком на шесть месяцев рассматривается многими политиками как крупное достижение дипломатии. Тем не менее, аналитики опасаются, что наиболее сложные вопросы как часть более широкого долгосрочного соглашения остаются пока нерешенными, и их успешное решение далеко не очевидно.
По данным информации из прессы Москва находится в процессе заключения бартерной сделки с Тегераном по обмену 500 кб/д иранской сырой нефти на российские товары и услуги. Если эта сделка подтвердится, то она сведет на нет переговоры между P5+1 и Ираном, и внесет напряженность в отношения с ЕС и США.
Производство нефти в Кувейте в декабре увеличилось на 30 кб/д до 2.81 мб/д, добыча за 2013 год в целом возросла на 70 кб/д при сравнении по годам (также до 2.81 мб/д). Увеличение бурения на нефть и продолжающаяся реконструкция нефтяного терминала Mina al Ahmadi обеспечили зафиксированный рост добычи нефти. Производство нефти в Катаре осталось без изменений и составило в декабре 720 кб/д и примерно 730 кб/д в целом за год.
Производство нефти в ОАЭ в декабре возросло на 100 кб/д до 2.76 мб/д вследствие окончания обширного технического обслуживания на месторождениях. Полный объем добычи в ОАЭ за год увеличился в среднем на 110 кб/д до 2.76 мб/д в связи с расширением мощностей на малых континентальных месторождениях. В настоящее время разрабатывается несколько более мелких месторождений на суше. ОАЭ планирует увеличить мощности с 2.9 мб/д в настоящее время до 3.5 мб/д к 2017 году.
В ОАЭ формально прекратилось действие концессионных соглашений сроком на 75 лет между государственной компанией Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) и международными нефтяными компаниями BP, ExxonMobil, Shell, французской Total и португальской Partex. Компания ADNOC становится единственным акционером дочерней компании Adco, являющейся оператором месторождений на суше. Государственная компания ADNOC обладает 60% акций в Adco. BP, ExxonMobil, Shell и Total имеют по 9.5% каждая, и Partex - 2% акций. Подписание новых концессионных контрактов является продолжительным процессом, при этом появление новых партнеров не ожидается. Компания ADNOC пригласила к участию 10 компаний, включая бывших партнеров - Роснефть, ENI, Statoil, KNOC из Южной Кореи и CNPC. Окончательное решение по новым концессиям принимается Высшим нефтяным советом Эмиратов, возглавляемым президентом ОАЭ.
Поставки сырой нефти из Ливии находились на рекордно низких уровнях, и в декабре увеличились на минимальную величину в 10 кб/д (до 230 кб/д). Проблемы безопасности и ухудшение политической ситуации, связанной с переговорами между центральным правительством в Триполи и различными племенными группировками в стране, явились причиной сохраняющихся перерывов в работе на месторождениях и экспортных терминалах. При этом поставки колебались от высокого уровня в 1.42 мб/д в апреле до низкого уровня в 220 кб/д в ноябре. Добыча нефти в Ливии в 2013 году сократилась в среднем на 490 кб/д до 900 кб/д.
Возобновление добычи на месторождении Sharara мощностью 350 кб/д в западном районе страны в начале 2014 года привело к увеличению добычи в середине января до 600 кб/д. Тем не менее, протестующий персонал вновь угрожал остановкой добычи на месторождении, так как, по его мнению, официальные органы власти не сдержали принятых на себя обязательств.
Представители органов власти и протестующего персонала до сих пор находятся в состоянии переговоров. Представители племенных группировокна месторождении Sharara требуют большей автономии для миноритарного племени Tuareg. К 16 января продолжалась работа на экспортном терминале Zawiya и на НПЗ, сырье на который поступает с месторождения Sharara.
Производство нефти в Нигерии в декабре возросло на 35 кб/д до 1.92 мб/д. Окончание технического обслуживания на шельфовом месторождении Bonga позволило возместить потери добычи от перерывов в разработке более мелких месторождений в континентальной части. Поставки из Нигерии в целом за год сократились на 150 кб/д до 1.95 мб/д, в значительной степени отражая продолжающийся саботаж и его особую активность в отношении нефтяной инфраструктуры в неустойчивой политической ситуации, сложившейся на шельфе в дельте реки
Нигер.
В декабре произошло частичное восстановление производства сырой нефти в Анголе после его сокращения в ноябре до самого низкого уровня за более чем два года в связи с техническими проблемами на ряде месторождений. Производство в Анголе в декабре увеличилось до 1.62 мб/д. Это на 30 кб/д больше по сравнению с пересмотренным в сторону увеличения уровнем за ноябрь (в 1.59 мб/д). Операционные и технические проблемы в ноябре вызвали снижение добычи на блоке мощностью 45 кб/д, оператором которого является Тоталь. Производство на Блоке 0 (оператор Chevron), Блоке 15 (Exxon) и Блоке 18 (ВР) было снижено на 25 кб/д на каждом. Планируемое техническое обслуживание на более крупном месторождении Plutonio, как ожидается, приведет вновь к резкому сокращению поставок в конце февраля и в марте.
Обзор по странам - не ОПЕК
Страны бывшего СССР
Россия – фактические данные за ноябрь, предварительные – за декабрь. Окончательные данные за ноябрь показывают, что производство нефти в России возросло до 10.99 мб/д (в том числе сырой нефти – до 10.21 мб/д). Производство нефти в России в целом за 2013 год составило в среднем 10.87 мб/д, что на 136 кб/д, или на 1.2% больше по сравнению с прошлым годом. Предварительные данные за декабрь показывают, что впервые за период с начала 1990-х годов добыча нефти в России за месяц превысила 11 мб/д. 2013 год явился пятым последовательным годом роста добычи нефти в России. Это было обеспечено за счет увеличения бурения в традиционных нефтяных провинциях, расширения использования новых технологий, увеличения нефтеотдачи пластов и сохранения высокого уровня добычи на уже разрабатываемых месторождениях, в том числе, Ванкорском месторождении. По прогнозам производство нефти в России возрастет в 2014 году до 10.95 мб/д. Часть дополнительных поставок в 2013 и 2014 годах обеспечены за счет роста добычи компанией Лукойл. В течение нескольких лет отмечалось сокращение добычи нефти компанией, но в 2013 году ей удалось нарастить суммарное производство. Ожидается, что в 2014 году рост производства нефти компанией Лукойл продолжится.
В конце декабря Газпром начал добычу нефти на месторождении Приразломное в Печорском море, обозначив тем самым начало добычи в рамках первого в России проекта на шельфе Арктики. Бурение, добыча и хранение нефти будут осуществляться с ледостойкой платформы Приразломная, специально разработанной для условий Арктики. По данным Газпрома это месторождение содержит около 530 млн баррелей извлекаемых запасов сырой нефти, ожидается, что пиковый уровень добычи составит 120 кб/д и будет достигнут после 2020 года.
15 января в России был подписан закон о новых "налоговых маневрах", предполагающих снижение налогов на экспорт нефти. При этом ожидаемое сокращение налогов в значительной степени будет возмещено за счет роста налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ). В конце декабря Правительство РФ заморозило тарифы на транспортировку сырой нефти и большей части нефтепродуктов по железной дороге в 2014 году на уровне 2013 года.
Казахстан – фактические данные за ноябрь, предварительные – за декабрь. Суммарное производство нефти в ноябре 2013 года составило в среднем 1.74 мб/д, оставшись практически без изменений при сравнении по месяцам. По прогнозам производство нефти в декабре и январе должно быть стабильным, а в первом и втором квартале 2014 года оно должно незначительно сократиться. Более пессимистический прогноз по добыче нефти в Казахстане, представленный в данном обзоре, в сравнении с обзором за предыдущий месяц, является, главным образом, результатом переоценки сроков возобновления добычи на месторождении Kashagan, которое по последним данным не ожидается ранее августа, а достижение коммерческого уровня добычи – ранее сентября 2014 года. В сентябре на Kashagan был отмечены случаи утечки газа. Аналогичные случаи были зафиксированы в октябре в течение периода краткосрочного восстановления добычи. Причины возникновения данной проблемы и степень ее тяжести остаются не выясненными. По данным последних отчетов, утечки газа оказались более обширными, чем предполагалось ранее, и компания NCOC этого не отрицает. В любом случае, по мнению руководства NCOC необходимо провести детальное обследование состояния трубопроводов, включающее анализ почвы в районе как минимум нескольких трубопроводов, где произошли утечки газа, что может оказаться длительным процессом. Принимая во внимание корректировку ожидаемого уровня производства на Kashagan в 2014 году, суммарное производство нефти в Казахстане по последним прогнозам составит в 2014 году в среднем 1.71 мб/д, что на 35 кб/д выше уровня производства в 2013 году.
Чистый экспорт из стран бывшего СССР в ноябре возрос на 140 кб/д (до 9.2 мб/д). Отмеченное увеличение объемов транспортировки определялось, прежде всего, ростом поставок нефтепродуктов (+1.4 мб/д при сравнении по месяцам) в связи с увеличением переработки нефти в регионе на 620 кб/д по мере постепенного окончания сезонного технического обслуживания на российских НПЗ. Экспорт всех категорий нефтепродуктов в течение месяца увеличился, в особенности мазута (+50 кб/д) и газойля (+10 кб/д). Экспорт ‘других продуктов’ возрос не более чем на 20 кб/д в связи с сочетанием двух факторов: высокого спроса и чрезмерно высоких экспортных пошлин на светлые нефтепродукты. Несмотря на увеличение поставок нефтепродуктов при сравнении по месяцам, они оставались на 430 кб/д ниже, чем в ноябре 2012 года. При этом поставки мазута и газойля сократились при сравнении по годам на 300 кб/д и 130 кб/д, соответственно. Данное сокращение поставок следует рассматривать на фоне особенно высокого экспорта нефтепродуктов в ноябре 2012 года. Кроме того, поставки нефтепродуктов в 2013 году по сравнению с 2012 годом по всей вероятности увеличились: вывод сделан на основе сравнения среднегодовых показателей. В России увеличилась переработка нефти вблизи от регионов добычи.
Рост внутреннего спроса на сырую нефть в России привел к сокращению экспорта сырой нефти из страны. При этом поставки по системе Транснефть снизились в течение месяца на 80 кб/д. Тем не менее, суммарные поставки сырой нефти сократились только на 100 кб/д на фоне увеличения поставок нефти Azeri по системе BTC на 90 кб/д (до 670 кб/д). Поставки сырой нефти по BTC по отчетам возросли из-за перерывов в работе НПЗ в стране. По оценкам ожидается рост поставок по системе CPC с месторождения Kashagan в четвертом квартале 2013 года. В связи с тем, что добыча на данном месторождении не вернулась к нормальному операционному состоянию, по всей вероятности, российские производители намерены воспользоваться этим разрывом и существенно нарастить объемы поставок на экспорт в начале 2014 года. Последние отчеты указывают на то, что в феврале поставки по CPC могут достигнуть самого высокого уровня с 2008 года (порядка 780 кб/д). Одной из причин роста поставок по данному направлению может быть относительно высокий уровень "чистой цены компании" для производителей, транспортирующих свою нефть через Новороссийск, в сравнении с Приморском и Усть-Лугой, где по последним данным затраты увеличились из-за необходимости использовать танкеры ледового класса на Балтике.
ЗАПАСЫ В СТРАНАХ ОЭСР
Краткий обзор
• Суммарные коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР в ноябре резко сократились - на 53.6 мб, что является самым глубоким сокращением за месяц с декабря 2011 года. Категории сырая нефть и ‘другие продукты’ определяли общее сокращение. К концу месяца суммарные коммерческие запасы отставали от уровня прошлого года на 85.8 мб, а от среднего уровня за последние пять лет - на 99.5 мб.
• Запасы нефтепродуктов продолжили недавно сформированный понижающий тренд, они сократились в течение месяца еще на 32.9 мб, что не свойственно сезонным тенденциям. Покрытие спроса в днях форварда составило 28.4 дней, что на 0.7 дней ниже, чем в конце октября.
• Предварительные данные говорят о дальнейшем сокращении запасов в странах ОЭСР в декабре на 42.5 мб, что соответствует сезонным тенденциям. При этом запасы сырой нефти снизились в США в связи с исключительно высокими объемами переработки. Среди других регионов – следует отметить сокращение запасов в Азии и Океании лишь наполовину от их нормального сокращения, запасы в Европе возросли в противовес обычным сезонным тенденциям.
Состояние запасов в странах ОЭСР в конце ноября и корректировка предварительных данных
Коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР в ноябре снизились на 53.6, что является самым значительным сокращением за месяц с декабря 2011 года. К концу месяца запасы упали до 2 607 мб – величины, которая на 86 мб ниже уровня прошлого года. В результате необычно глубокого сокращения запасы оказались на 99.5 мб ниже среднего ряда за последние пять лет, это привело к самому значительному дефициту с мая 2003 года. К настоящему времени отмечен дефицит запасов в странах ОЭСР по отношению к среднему уровню в течение восьми последовательных месяцев. Это общее сокращение определяли, прежде всего, Европа и Азия Океания, дефицит запасов по отношению к среднему уровню составил 93.5 мб и 22.0 мб, соответственно. Даже в странах ОЭСР Америки проявился понижательный тренд: хотя запасы в этом регионе оставались на 15.9 мб выше среднего уровня за последние пять лет, начиная с сентября эти дополнительные запасы снизились примерно на 35 мб.
ЦЕНЫ И НЕФТЕПЕРЕРАБОТКА
Краткий обзор
• Рынки сырой нефти в декабре усилили свои позиции по всем направлениям на фоне сезонно высокого спроса зимой на рынках в Северном полушарии. Цены на нефть Brent в Северном море также укреплялись за счет непрекращающихся перерывов в добыче в Ливии. При этом цены на нефть WTI возросли за счет значительного роста переработки нефти на внутреннем рынке. Тем не менее, к середине января уровень цен оказался намного ниже уровня за декабрь, что объясняется снижением обеспокоенности рынка относительно обеспечения поставками. Нефть Brent на ICE в последнее время торговалась по цене 106.35 долларов за баррель, нефть WTI на NYMEX – около 93.70 долларов за баррель.
• Цены на нефть колебались в связи с перерывами в поставках и геополитическими событиями в течение года, но в целом в 2013 году были относительно стабильными. Рост добычи сырой нефти в США позволил заглушить последствия от резкого снижения поставок из Ливии и Ирана.
• Прогноз мировой переработки сырой нефти в первом квартале 2014 года был увеличен на 110 кб/д по сравнению с обзором за прошлый месяц до 76.8 мб/д в связи с более высоким прогнозом по США. Переработка сырой нефти на НПЗ в США в декабре превысила самые высокие уровни за последние восемь лет, что привело к увеличению добычи за год более чем на 0.5 мб/д во второй половине года и на 0.3 мб/д в целом в 2013 году. Рост поставок жидкофазных продуктов в регионе вызвал увеличение объемов переработки. По оценкам МЭА уровень переработки нефти в США позволит поддержать прогноз годового роста объемов мировой переработки в начале 2014 года на 0.5 мб/д.
• Мировая переработка сырой нефти в четвертом квартале 2013 года по оценкам осталась, в основном, без изменений по сравнению с обзором за прошлый месяц (на уровне в 76.3 мб/д). Причина: в конце года более высокие уровни переработки по сравнению с ожидаемыми в США, России и Бразилии были возмещены за счет более слабой переработки в Европе и Китае. Забастовка рабочих во Франции в декабре привела к дальнейшему снижению переработки в Европе, которая составила в четвертом квартале 2013 года 10.9 мб/д. Она сократилась на 1.1 мб/д при сравнении по годам, что вызвало снижение мировой переработки в целом на 280 кб/д.
• Переработка сырой нефти в ОЭСР в ноябре возросла на 2.3 мб/д при сравнении по месяцам (в среднем до 36.8 мб/д). Окончание технического обслуживания способствовало росту переработки во всех регионах. При этом сохраняющиеся перерывы в переработке и низкая рентабельность привели к тому, что переработка в Европе оказалась на 900 кб/д ниже уровня прошлого года. В соответствии с предварительными данными за декабрь, переработка в ОЭСР возросла еще на 0.8 мб/д, так как в США она достигла самых высоких уровней, которые не наблюдались с июля 2005 года.
По данным International Energy Agency - Oil Market Report
Для получения рисунков и таблиц (архив zip) нажмите здесь.