Группа "Черкизово" объявляет финансовые результаты за первое полугодие 2017 года.
Рынок продуктов питания » Рынок мяса
Рынок продуктов питания » Замороженные полуфабрикаты
Рынок продуктов питания » Рынок зерновых
Рынок продуктов питания » Рынок птицы
Рынок продуктов питания » Замороженные полуфабрикаты
Рынок продуктов питания » Рынок зерновых
Рынок продуктов питания » Рынок птицы
23.08.2017 в 16:08 | INFOLine, ИА (по материалам компании) | Advis.ru
Группа "Черкизово" (LSE: CHE; MOEX: GCHE), крупнейший в России вертикально интегрированный производитель мясной продукции и комбикормов, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за первое полугодие, закончившееся 30 июня 2017 года.
Ключевые финансовые показатели
2-й квартал 2017 против 1-го квартала 2017:
Во втором квартале 2017 года выручка увеличилась на 7% до 22,4 млрд рублей против 21,0 млрд рублей в первом квартале 2017 года.
Валовая прибыль выросла на 28% и составила во втором квартале 2017 года 7,2 млрд рублей по сравнению с 5,6 млрд рублей в первом квартале 2017 года.
Валовая рентабельность составила 32,4% против 26,9% в первом квартале 2017 года.
Скорректированный показатель EBITDA* увеличился на 16% и составил 4,3 млрд рублей во втором квартале по сравнению с 3,7 млрд рублей в первом квартале 2017 года.
Скорректированная маржа по EBITDA* составила 19,3% по сравнению с 17,8% в первом квартале 2017 года.
1-е полугодие 2017 против 1-го полугодия 2016:
Выручка увеличилась на 12%, до 43,3 млрд рублей против 38,8 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
Валовая прибыль продемонстрировала существенный рост в 58% и составила 12,9 млрд рублей в сравнении с 8,1 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
Валовая рентабельность увеличилась до 29,7% против 21,0% в первом полугодии 2016 года.
Операционные расходы снизились на 2% и составили 6,3 млрд рублей по сравнению с 6,4 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
Скорректированный показатель EBITDA* показал трехкратный рост и составил 8,0 млрд рублей по сравнению с 2,7 млрд рублей за отчетный период 2016 года.
Скорректированная маржа по EBITDA* достигла показателя 18,6% по сравнению с 7,0% в первом полугодии 2016 года.
Чистая прибыль выросла более чем в пять раз и составила 5,1 млрд рублей, по сравнению с 0,9 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
Чистый операционный денежный поток показал положительную динамику и составил 6,5 млрд рублей за первое полугодие 2017 года.
Чистый долг** на 30 июня 2017 года составил 43,2 млрд рублей.
Эффективная стоимость долга составила 8,6% (2016 – 9,7%).
Чистая прибыль на акцию составила 116,4 рублей против 21,6 рублей чистой прибыли на акцию по итогам первого полугодия 2016 года.
Основные корпоративные события
Группа провела сделку с аффилированными лицами по приобретению компании "НАПКО" – одного из ведущих российских производителей зерновых. В состав приобретенных активов вошли земли сельскохозяйственного назначения общей площадью 147 000 га, расположенные в Липецкой, Тамбовской и Пензенской областях, которые являются стратегически важными для Группы. В 2016 году на этих землях "НАПКО" произвела 250 тысяч тонн зерновых культур. В результате сделки общий банк сельскохозяйственных земель Группы "Черкизово" увеличился до 287 000 га. Кроме того, в рамках сделки "Черкизово" приобрело производственную инфраструктуру для возделывания и хранения зерновых.
"Тамбовская индейка", совместный проект Группы "Черкизово" и флагмана агроиндустрии Испании Grupo Fuertes, выходит на полную проектную мощность в 50 000 тонн живого веса в год. Благоприятные рыночные условия позволили нам войти в тройку ведущих производителей индейки в России, а продукцию под новым брендом "Пава-Пава" уже можно купить на прилавках крупнейших розничных сетей. "Тамбовская индейка" находится в процессе получения международного сертификата соответствия безопасности пищевой продукции. Этот сертификат позволит "Тамбовской индейке" производить продукт высочайшего качества не только для России, но и для Европы. Европейская сертификация станет еще одним свидетельством высокого качества продукции, производимой на новом, ультрасовременном заводе.
Группа "Черкизово" запустила три новые площадки откорма свиноводческого комплекса в Липецкой и Воронежской областях с общей проектной мощностью более 126 000 голов живых свиней в год.
Основные корпоративные события после отчетного периода
2 августа 2017 года контролирующий акционер ПАО "Группа Черкизово" совместно с аффилированными лицами завершил сделку по покупке 21,05% обыкновенных акций и ГДР Группы у фондов и портфелей под управлением Prosperity Capital Management. Общая сумма сделки составила 12 млрд рублей.
Группа "Черкизово" объявила о новом этапе развития производства в Воронежской области, начав строительство двух свиноводческих площадок откорма. В планах также строительство птичников и ввод новых мощностей убойного завода. В ближайшее десятилетие Воронежская область станет приоритетным регионом развития группы "Черкизово". Кроме того, Группа обозначила планы расширения производства в Липецкой и Пензенской областях.
Генеральный директор Группы "Черкизово" Сергей Михайлов прокомментировал:
"Мы продолжаем наблюдать усиление финансовых показателей во втором квартале, вслед за отличными результатами предыдущего квартала, чему способствовал и более сильный рубль. Валовая прибыль Группы характеризовалась двузначным ростом, в то время как рост показателя EBITDA был почти в три раза выше, чем за тот же период прошлого года, и превысил ожидания.
Мы удовлетворены успехами Группы. Сегмент свиноводства внес особый вклад, обеспечив рост показателя EBITDA в годовом исчислении на 148%, что обусловлено увеличением объемов и средней цены. Мы также добились значительного прогресса в сегменте птицеводства в первом полугодии, добавив новые мощности и улучшив маржинальность. В сегменте мясопереработки мы продолжаем наращивать долю рынка, несмотря на его сжатие. В сегменте растениеводства приобретение компании "НАПКО" позволит нам повысить самообеспеченность зерном более чем до 60% в ближайшие годы по сравнению с 30% на конец 2016 года, что должно снизить волатильность цен на зерно и корма, а также обеспечить стабильные поставки.
"Тамбовская индейка" планирует добавить 50 000 тонн живого веса, что дает нам хорошие возможности как на местном, так и на экспортных рынках. Мы находимся в процессе получения лицензии на экспорт в ЕС, что, по нашему мнению, станет существенным шагом для бизнеса.
Что касается корпоративного управления, мы добились значительных успехов в первом полугодии, избрав новый Совет директоров и председателя. Для улучшения контроля и прозрачности мы расширили полномочия наших независимых директоров. Кроме того, мы полагаем, что приобретение доли Prosperity Capital
открывает перед нами новые возможности на рынках капитала и является позитивным шагом для обеспечения оптимальной стоимости акций для всех акционеров".
Выручка
Выручка Группы "Черкизово" выросла в первом полугодии 2017 года на 12% до 43,3 млрд рублей в сравнении с 38,8 млрд рублей в 1-м полугодии 2016 года. Основное влияние на рост показателя оказали сегменты "Свиноводство" и "Мясопереработка", продемонстрировав рост производства 13% и 4% год к году соответственно. Квартал к кварталу рост выручки составил 29% и 10% соответственно. Сегмент "Свиноводство" также продемонстрировал положительную динамику благодаря росту средней цены на 13% относительно первого полугодия предыдущего года.
Валовая прибыль
Валовая прибыль выросла на 58% до 12,9 млрд рублей в первом квартале 2017 года против 8,1 млрд рублей годом ранее. Основное влияние оказали рост выручки и снижение расходов на корма в сегментах "Птицеводство" и "Свиноводство", номинированных в валюте. Курс российского рубля в отчетном периоде укрепился, относительно доллара США и евро, до уровня июля 2015 года. Благодаря снижению расходов и увеличению продаж валовая рентабельность в отчетном периоде увеличилась до 29,7% в сравнении с 21,0% в первом полугодии 2016 года. В то же время валовая прибыль во втором квартале 2017 года продемонстрировала рост в 28% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Операционные расходы
Операционные расходы незначительно снизились в первом полугодии 2017 года на 2% до 6,3 млрд рублей в сравнении с 6,4 млрд рублей в первом полугодии 2016 года – на фоне снижения затрат на заработную плату и более низких коммерческих расходов. Снижение операционных расходов во втором квартале 2017 года составило 4% против аналогичного показателя кварталом ранее. Операционные расходы, как процент от выручки, снизились в первом полугодии 2017 года до 14,4% против 16,4% годом ранее.
Скорректированный показатель EBITDA
По итогам первого полугодия 2017 года скорректированный показатель EBITDA утроился по сравнению с прошлым годом и составил 8,0 млрд рублей. Скорректированная маржа по EBITDA в отчетном периоде увеличилась до 18,6% (1-е полугодие 2016 – 7,0%). При этом во втором квартале 2017 года скорректированный показатель EBITDA составил 19,3%, что превысило показатель первого квартала, равный 17,8%.
Процентные расходы
Процентные расходы в первом полугодии 2017 года снизились на 25% до 1,8 млрд рублей. Снижение было обусловлено реструктуризацией кредитного портфеля, при которой значительная часть задолженности была переведена из краткосрочной в долгосрочную с существенно более низкими процентными ставками по кредитам, при которой кредитный портфель вырос на 18% год к году и составил 45,4 млрд рублей на конец второго квартала 2017 года против 38,6 млрд годом ранее. Чистые процентные расходы в отчетном периоде увеличились на 14% и составили 1,5 млрд рублей в сравнении с 1,3 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Группа начислила 0,3 млрд рублей субсидий, отраженных в описанных выше процентных расходах, что на 76% ниже показателя за аналогичный период 2016 года.
Чистая прибыль
Чистая прибыль в первом полугодии 2017 года увеличилась в пять раз и составила 5,1 млрд рублей против чистой прибыли в 0,9 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Рентабельность по чистой прибыли выросла до 11,8% в сравнении с 2,4% годом ранее, находясь на данном высоком уровне с первого квартала года.
Денежный поток
Чистый операционный денежный поток в первом полугодии 2017 года показал положительную динамику и составил 6,5 млрд рублей в сравнении с 1,1 млрд рублей в первом полугодии 2016 года благодаря росту операционной прибыли.
Птицеводство
В первом полугодии 2017 года продажи сегмента "Птицеводство" выросли на 1% по сравнению с аналогичным периодом 2016 года и составили 254 911 тысяч тонн готовой продукции (1 полугодие 2016 – 252 351 тысяча тонн). Увеличение объема продаж связано с ростом производства в первом полугодии 2017 года на фоне решения минимизировать складские остатки в первом квартале 2016 года в связи с общей нестабильной рыночной ситуацией.
Средняя цена на продукцию в отчетном периоде увеличилась на 1% год к году, до 91,15 руб./кг, за счет увеличения продаж брендированных торговых марок и канала HoReCa. Во втором квартале 2017 года средняя цена снизилась на 3% по сравнению с первым кварталом 2017 года и составила 89,93 руб./кг благодаря конъюнктуре рынка, благоприятной для покупателя.
Выручка сегмента "Птицеводство" в первом полугодии 2017 года увеличилась на 4% и составила 23,7 млрд рублей (1-е полугодие 2016 – 22,9 млрд рублей) на фоне роста средней цены реализованной продукции, а также увеличения доли брендированной продукции и продукции с высокой добавленной стоимостью. Но во втором квартале более низкие цены привели к небольшому снижению выручки сегмента менее чем на 1% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Валовая прибыль сегмента в отчетном периоде удвоилась год к году до 5,7 млрд рублей в сравнении с 2,7 млрд рублей в первом полугодии 2016 года из-за снижения себестоимости компонентов кормов, цены на которые номинированы в иностранной валюте. Валовая рентабельность выросла до 24,2% против 11,9% годом ранее. Тем не менее во втором квартале текущего года валовая прибыль сегмента выросла на 19% по сравнению с первым кварталом 2017 года, тогда как маржинальность увеличилась до 26,3% с 22,2%.
Операционные расходы, как процент от выручки, снизились в первом полугодии до 10,4% в сравнении с показателем 11,2% годом ранее благодаря снижению затрат на ремонт и содержание, а также фонд оплаты труда, рекламу и маркетинг.
Операционная прибыль в первом квартале составила 3,3 млрд рублей против 0,2 млрд рублей в первом полугодии 2016 года, квартальный рост составил 29%. При этом операционная рентабельность за полугодие повысилась до 13,9% в сравнении с 0,7% в соответствующем периоде прошлого года, увеличившись с 12,1% до 15,6% во втором квартале текущего года за счет более дешевых кормов.
Чистая прибыль сегмента составила 2,7 млрд рублей в сравнении с убытком в 0,6 млрд рублей годом ранее, отражая связь стоимости компонентов сырья с иностранными валютами.
Скорректированный показатель EBITDA сегмента увеличился в четыре раза и составил 4,1 млрд рублей, по сравнению с аналогичным периодом 2016 года (0,9 млрд рублей), тогда как скорректированная маржа по показателю EBITDA продемонстрировала рост до 17,2% с 4,1% в первом полугодии 2016 года. В то же время во втором квартале 2017 года маржа по EBITDA составила 17,3% против 17,1% кварталом ранее.
Свиноводство
Объем продаж сегмента "Свиноводство" в первом полугодии 2017 года увеличился на 13% и составил 98 369 тонн готовой продукции по сравнению с 86 902 тоннами за аналогичный период 2016 года. Рост объемов производства обусловлен вводом в эксплуатацию двух площадок отъема-откорма в Воронежской области в 2016 году. Программа по совершенствованию генетики, реализуемая в Группе с 2014 года, также благоприятно отразилась на росте объемов производства.
Средняя цена производства свиноводческой продукции увеличилась на 13% до 94,02 руб./кг по сравнению с аналогичным периодом 2016 года (83,20 руб./кг). Рост цен обусловлен увеличением потребления в стране на фоне высокой промоактивности торговых сетей и стабилизации покупательного спроса.
Выручка от продаж в сегменте выросла на 26% до 9,0 млрд рублей в сравнении с 7,1 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Рост был ожидаемым на фоне роста средней цены и объема производства. Рост выручки во втором квартале 2017 года по сравнению с первым кварталом текущего года составил 29%.
Валовая прибыль в первом полугодии 2017 года почти удвоилась и составила 4,0 млрд рублей по сравнению с аналогичным периодом 2016 года (2,2 млрд рублей), в результате роста объемов реализации, повышения цены на свинину в живом весе, а также снижения стоимости компонентов кормов и ветеринарных препаратов в связи со снижением курса валют. Валовая рентабельность сегмента повысилась до 44,2% в сравнении с 30,8% в первом полугодии 2016 года. Валовая прибыль сегмента выросла на 121% во втором квартале текущего года по сравнению с первым кварталом 2017 года.
Операционные расходы, как процент от выручки, были ниже уровня первого полугодия 2016 года и составили 1,3% (1 полугодие 2016 – 5,7%).
Операционная прибыль выросла в два раза до 3,9 млрд рублей в сравнении с 1,8 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Операционная рентабельность в отчетном периоде повысилась до 42,9% против 25,2% годом ранее.
Чистая прибыль удвоилась год к году до 3,7 млрд рублей в сравнении с 1,5 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
Скорректированный показатель EBITDA также продемонстрировал двукратный рост до 3,4 млрд рублей против 1,4 млрд рублей годом ранее. Скорректированная маржа по показателю EBITDA в первом полугодии 2017 года повысилась до 37,6% в сравнении с 19,1% в аналогичном периоде 2016 года. Во втором квартале 2017 года скорректированный показатель EBITDA вырос на 43% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Мясопереработка
В первом полугодии 2017 года объем продаж сегмента "Мясопереработка" увеличился на 4% до 107 314 тонн по сравнению с 102 898 тоннами за аналогичный период 2016 года. Рост связан с увеличением предложения продукции в современных форматах продовольственной розницы, а также с расширением географии поставок в Уральский и Северо-Западный регионы.
Средняя цена на продукцию мясопереработки Группы "Черкизово" по итогам второго полугодия 2017 года увеличилась на 5% и составила 150,11 руб./кг. Во втором квартале средняя цена снизилась на 2% по сравнению с первым кварталом 2017 года и составила 148,92 руб./кг и 151,46 руб./кг соответственно.
Выручка от продаж в отчетном периоде выросла на 7% до 15,6 млрд рублей в сравнении с 14,7 млрд рублей в 2016 году за счет увеличения объемов продаж и роста средней цены. Во втором квартале 2017 года выручка сегмента мясопереработки показала рост в 10% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Валовая прибыль в первом полугодии 2017 года увеличилась на 8% до 2,7 млрд рублей в сравнении с 2,5 млрд рублей год к году. Валовая рентабельность в отчетном периоде выросла до 17,5% против 17,3% в первом полугодии 2016 года. При этом во втором квартале 2017 года валовая прибыль показала снижение на 4% по сравнению с первым кварталом года.
Операционные расходы, как процент от выручки сегмента, были на уровне прошлого года, равном 12,0%, что во многом было обусловлено снижением коммерческих и маркетинговых затрат.
Операционная прибыль увеличилась на 12% до 0,9 млрд рублей в сравнении с 0,8 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Операционная рентабельность выросла до 5,6% с 5,3% в аналогичном периоде 2016 года. Изменение прибыли обусловлено ростом доходности от продаж колбасных изделий и снижением коммерческих и маркетинговых затрат.
В первом полугодии 2017 года чистая прибыль сегмента "Мясопереработка" составила 0,7 млрд рублей, что лишь на 3% ниже соответствующего показателя прошлого года.
Скорректированный показатель EBITDA в первом полугодии 2017 года увеличился на 11%, до 1,2 млрд рублей (1 полугодие 2016 – 1,1 млрд рублей). При этом во втором квартале текущего года показатель EBITDA снизился на 15% против первого квартала. Скорректированная маржа по показателю EBITDA в первом полугодии 2017 года была на уровне 7,7%, что превысило прошлогодний показатель в 7,4%.
Растениеводство
За отчетный период Группа "Черкизово" приступила к уборке урожая. В текущем году компания рассчитывает собрать до 750 тысяч тонн зерновых. Наша средняя урожайность пшеницы выше запланированного уровня. Мы еще находимся на ранней стадии сбора урожая и учитываем, что погода и другие факторы могут повлиять на общую урожайность в течение сезона.
В связи с сезонностью бизнеса в сегменте "Растениеводство" результаты по данному сегменту публикуются на ежегодной основе с тем, чтобы точнее отразить показатели этого бизнеса и обеспечить соответствующую сравнительную базу.
Финансовое положение
В первом полугодии 2017 года капитальные вложения Группы "Черкизово" составили 4,6 млрд рублей, что на 4% выше уровня первого полугодия 2016 года. 2,0 млрд рублей инвестированных в сегмент "Свиноводство" были направлены на строительство новых площадок откорма в Липецкой области, развитие площадок в Воронежской области и строительство двух площадок отъема-откорма в Пензенской области. В сегмент "Птицеводство" было инвестировано 0,7 млрд рублей. Компания также инвестировала 1,4 млрд рублей в сегменте "Мясопереработка" в строительство нового завода в Кашире. В сегменте "Растениеводство" Группа инвестировала 0,3 млрд рублей в строительство нового комплекса по сушке зерна.
На 30 июня 2017 чистый долг** Группы "Черкизово" составил 43,2 млрд рублей по сравнению с 36,9 млрд рублей на конец 2016 года. Общий долг компании на конец отчетного периода составил 45,4 млрд рублей по сравнению с 38,6 млрд рублей на 31 декабря 2016 года. На конец первого полугодия 2017 года долгосрочные обязательства составляли 73% всего долгового портфеля Группы "Черкизово" и равнялись 33,0 млрд рублей. Краткосрочные обязательства составили 12,4 млрд рублей, или 27% портфеля. Стоимость долга в первом полугодии 2017 года составила 8,6% (1-е полугодие 2016 – 9,7%). Доля субсидируемых займов и кредитных линий в долговом портфеле составила 33% (1-е полугодие 2016 – 79%). Денежные средства и их эквиваленты на 30 июня 2017 года составляли 1,6 млрд рублей.
Субсидии
В первом полугодии 2017 года Группа "Черкизово" начислила субсидии на возмещение процентной ставки в размере 0,3 млрд рублей (1 полугодие 2016 – 1,1 млрд рублей). В течение отчетного периода компания получила 0,1 млрд рублей субсидий в сравнении с 1,0 млрд рублей в аналогичном периоде 2016 года.
Перспективы
Группа видит положительные перспективы на оставшуюся часть 2017 года, исходя из значительного прогресса во всех сегментах бизнеса и сильного рубля в текущем году. В то же время Группа старается предвидеть и смягчать риски.
Приобретение НАПКО, давнего и надежного поставщика, расширило земельный фонд Группы и позволит увеличить самообеспеченность зерном в долгосрочной перспективе, усилив бизнес Группы в целом и уменьшив влияние волатильности и дефицита рынка зерна. По прогнозам, урожай пшеницы в России в этом году достигнет рекордных уровней. Группа Черкизово рассчитывает внести свой вклад благодаря показателям урожайности пшеницы, превышающим бюджетные показатели.
Несмотря на значительные внешние риски, Группа с оптимизмом смотрит на вторую половину 2017 года и перспективы на 2018 год. Макроэкономические прогнозы позитивны. Более сильный рубль по сравнению с основными иностранными валютами благоприятно влияет на снижение цен на корма, сдерживая рост цен на мясо. Эти факторы в сочетании с продолжающимся восстановлением покупательной способности россиян должны поддержать высокую рентабельность Группы.
Для справки: Название компании: Группа Черкизово, ПАО Адрес: ********** Телефоны: ********** E-Mail: ********** Web: ********** Руководитель: ********** [Для просмотра контактных данных нужно зарегистрироваться или авторизироваться]
Ключевые финансовые показатели
2-й квартал 2017 против 1-го квартала 2017:
Во втором квартале 2017 года выручка увеличилась на 7% до 22,4 млрд рублей против 21,0 млрд рублей в первом квартале 2017 года.
Валовая прибыль выросла на 28% и составила во втором квартале 2017 года 7,2 млрд рублей по сравнению с 5,6 млрд рублей в первом квартале 2017 года.
Валовая рентабельность составила 32,4% против 26,9% в первом квартале 2017 года.
Скорректированный показатель EBITDA* увеличился на 16% и составил 4,3 млрд рублей во втором квартале по сравнению с 3,7 млрд рублей в первом квартале 2017 года.
Скорректированная маржа по EBITDA* составила 19,3% по сравнению с 17,8% в первом квартале 2017 года.
1-е полугодие 2017 против 1-го полугодия 2016:
Выручка увеличилась на 12%, до 43,3 млрд рублей против 38,8 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
Валовая прибыль продемонстрировала существенный рост в 58% и составила 12,9 млрд рублей в сравнении с 8,1 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
Валовая рентабельность увеличилась до 29,7% против 21,0% в первом полугодии 2016 года.
Операционные расходы снизились на 2% и составили 6,3 млрд рублей по сравнению с 6,4 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
Скорректированный показатель EBITDA* показал трехкратный рост и составил 8,0 млрд рублей по сравнению с 2,7 млрд рублей за отчетный период 2016 года.
Скорректированная маржа по EBITDA* достигла показателя 18,6% по сравнению с 7,0% в первом полугодии 2016 года.
Чистая прибыль выросла более чем в пять раз и составила 5,1 млрд рублей, по сравнению с 0,9 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
Чистый операционный денежный поток показал положительную динамику и составил 6,5 млрд рублей за первое полугодие 2017 года.
Чистый долг** на 30 июня 2017 года составил 43,2 млрд рублей.
Эффективная стоимость долга составила 8,6% (2016 – 9,7%).
Чистая прибыль на акцию составила 116,4 рублей против 21,6 рублей чистой прибыли на акцию по итогам первого полугодия 2016 года.
Основные корпоративные события
Группа провела сделку с аффилированными лицами по приобретению компании "НАПКО" – одного из ведущих российских производителей зерновых. В состав приобретенных активов вошли земли сельскохозяйственного назначения общей площадью 147 000 га, расположенные в Липецкой, Тамбовской и Пензенской областях, которые являются стратегически важными для Группы. В 2016 году на этих землях "НАПКО" произвела 250 тысяч тонн зерновых культур. В результате сделки общий банк сельскохозяйственных земель Группы "Черкизово" увеличился до 287 000 га. Кроме того, в рамках сделки "Черкизово" приобрело производственную инфраструктуру для возделывания и хранения зерновых.
"Тамбовская индейка", совместный проект Группы "Черкизово" и флагмана агроиндустрии Испании Grupo Fuertes, выходит на полную проектную мощность в 50 000 тонн живого веса в год. Благоприятные рыночные условия позволили нам войти в тройку ведущих производителей индейки в России, а продукцию под новым брендом "Пава-Пава" уже можно купить на прилавках крупнейших розничных сетей. "Тамбовская индейка" находится в процессе получения международного сертификата соответствия безопасности пищевой продукции. Этот сертификат позволит "Тамбовской индейке" производить продукт высочайшего качества не только для России, но и для Европы. Европейская сертификация станет еще одним свидетельством высокого качества продукции, производимой на новом, ультрасовременном заводе.
Группа "Черкизово" запустила три новые площадки откорма свиноводческого комплекса в Липецкой и Воронежской областях с общей проектной мощностью более 126 000 голов живых свиней в год.
Основные корпоративные события после отчетного периода
2 августа 2017 года контролирующий акционер ПАО "Группа Черкизово" совместно с аффилированными лицами завершил сделку по покупке 21,05% обыкновенных акций и ГДР Группы у фондов и портфелей под управлением Prosperity Capital Management. Общая сумма сделки составила 12 млрд рублей.
Группа "Черкизово" объявила о новом этапе развития производства в Воронежской области, начав строительство двух свиноводческих площадок откорма. В планах также строительство птичников и ввод новых мощностей убойного завода. В ближайшее десятилетие Воронежская область станет приоритетным регионом развития группы "Черкизово". Кроме того, Группа обозначила планы расширения производства в Липецкой и Пензенской областях.
Генеральный директор Группы "Черкизово" Сергей Михайлов прокомментировал:
"Мы продолжаем наблюдать усиление финансовых показателей во втором квартале, вслед за отличными результатами предыдущего квартала, чему способствовал и более сильный рубль. Валовая прибыль Группы характеризовалась двузначным ростом, в то время как рост показателя EBITDA был почти в три раза выше, чем за тот же период прошлого года, и превысил ожидания.
Мы удовлетворены успехами Группы. Сегмент свиноводства внес особый вклад, обеспечив рост показателя EBITDA в годовом исчислении на 148%, что обусловлено увеличением объемов и средней цены. Мы также добились значительного прогресса в сегменте птицеводства в первом полугодии, добавив новые мощности и улучшив маржинальность. В сегменте мясопереработки мы продолжаем наращивать долю рынка, несмотря на его сжатие. В сегменте растениеводства приобретение компании "НАПКО" позволит нам повысить самообеспеченность зерном более чем до 60% в ближайшие годы по сравнению с 30% на конец 2016 года, что должно снизить волатильность цен на зерно и корма, а также обеспечить стабильные поставки.
"Тамбовская индейка" планирует добавить 50 000 тонн живого веса, что дает нам хорошие возможности как на местном, так и на экспортных рынках. Мы находимся в процессе получения лицензии на экспорт в ЕС, что, по нашему мнению, станет существенным шагом для бизнеса.
Что касается корпоративного управления, мы добились значительных успехов в первом полугодии, избрав новый Совет директоров и председателя. Для улучшения контроля и прозрачности мы расширили полномочия наших независимых директоров. Кроме того, мы полагаем, что приобретение доли Prosperity Capital
открывает перед нами новые возможности на рынках капитала и является позитивным шагом для обеспечения оптимальной стоимости акций для всех акционеров".
Выручка
Выручка Группы "Черкизово" выросла в первом полугодии 2017 года на 12% до 43,3 млрд рублей в сравнении с 38,8 млрд рублей в 1-м полугодии 2016 года. Основное влияние на рост показателя оказали сегменты "Свиноводство" и "Мясопереработка", продемонстрировав рост производства 13% и 4% год к году соответственно. Квартал к кварталу рост выручки составил 29% и 10% соответственно. Сегмент "Свиноводство" также продемонстрировал положительную динамику благодаря росту средней цены на 13% относительно первого полугодия предыдущего года.
Валовая прибыль
Валовая прибыль выросла на 58% до 12,9 млрд рублей в первом квартале 2017 года против 8,1 млрд рублей годом ранее. Основное влияние оказали рост выручки и снижение расходов на корма в сегментах "Птицеводство" и "Свиноводство", номинированных в валюте. Курс российского рубля в отчетном периоде укрепился, относительно доллара США и евро, до уровня июля 2015 года. Благодаря снижению расходов и увеличению продаж валовая рентабельность в отчетном периоде увеличилась до 29,7% в сравнении с 21,0% в первом полугодии 2016 года. В то же время валовая прибыль во втором квартале 2017 года продемонстрировала рост в 28% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Операционные расходы
Операционные расходы незначительно снизились в первом полугодии 2017 года на 2% до 6,3 млрд рублей в сравнении с 6,4 млрд рублей в первом полугодии 2016 года – на фоне снижения затрат на заработную плату и более низких коммерческих расходов. Снижение операционных расходов во втором квартале 2017 года составило 4% против аналогичного показателя кварталом ранее. Операционные расходы, как процент от выручки, снизились в первом полугодии 2017 года до 14,4% против 16,4% годом ранее.
Скорректированный показатель EBITDA
По итогам первого полугодия 2017 года скорректированный показатель EBITDA утроился по сравнению с прошлым годом и составил 8,0 млрд рублей. Скорректированная маржа по EBITDA в отчетном периоде увеличилась до 18,6% (1-е полугодие 2016 – 7,0%). При этом во втором квартале 2017 года скорректированный показатель EBITDA составил 19,3%, что превысило показатель первого квартала, равный 17,8%.
Процентные расходы
Процентные расходы в первом полугодии 2017 года снизились на 25% до 1,8 млрд рублей. Снижение было обусловлено реструктуризацией кредитного портфеля, при которой значительная часть задолженности была переведена из краткосрочной в долгосрочную с существенно более низкими процентными ставками по кредитам, при которой кредитный портфель вырос на 18% год к году и составил 45,4 млрд рублей на конец второго квартала 2017 года против 38,6 млрд годом ранее. Чистые процентные расходы в отчетном периоде увеличились на 14% и составили 1,5 млрд рублей в сравнении с 1,3 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Группа начислила 0,3 млрд рублей субсидий, отраженных в описанных выше процентных расходах, что на 76% ниже показателя за аналогичный период 2016 года.
Чистая прибыль
Чистая прибыль в первом полугодии 2017 года увеличилась в пять раз и составила 5,1 млрд рублей против чистой прибыли в 0,9 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Рентабельность по чистой прибыли выросла до 11,8% в сравнении с 2,4% годом ранее, находясь на данном высоком уровне с первого квартала года.
Денежный поток
Чистый операционный денежный поток в первом полугодии 2017 года показал положительную динамику и составил 6,5 млрд рублей в сравнении с 1,1 млрд рублей в первом полугодии 2016 года благодаря росту операционной прибыли.
Птицеводство
В первом полугодии 2017 года продажи сегмента "Птицеводство" выросли на 1% по сравнению с аналогичным периодом 2016 года и составили 254 911 тысяч тонн готовой продукции (1 полугодие 2016 – 252 351 тысяча тонн). Увеличение объема продаж связано с ростом производства в первом полугодии 2017 года на фоне решения минимизировать складские остатки в первом квартале 2016 года в связи с общей нестабильной рыночной ситуацией.
Средняя цена на продукцию в отчетном периоде увеличилась на 1% год к году, до 91,15 руб./кг, за счет увеличения продаж брендированных торговых марок и канала HoReCa. Во втором квартале 2017 года средняя цена снизилась на 3% по сравнению с первым кварталом 2017 года и составила 89,93 руб./кг благодаря конъюнктуре рынка, благоприятной для покупателя.
Выручка сегмента "Птицеводство" в первом полугодии 2017 года увеличилась на 4% и составила 23,7 млрд рублей (1-е полугодие 2016 – 22,9 млрд рублей) на фоне роста средней цены реализованной продукции, а также увеличения доли брендированной продукции и продукции с высокой добавленной стоимостью. Но во втором квартале более низкие цены привели к небольшому снижению выручки сегмента менее чем на 1% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Валовая прибыль сегмента в отчетном периоде удвоилась год к году до 5,7 млрд рублей в сравнении с 2,7 млрд рублей в первом полугодии 2016 года из-за снижения себестоимости компонентов кормов, цены на которые номинированы в иностранной валюте. Валовая рентабельность выросла до 24,2% против 11,9% годом ранее. Тем не менее во втором квартале текущего года валовая прибыль сегмента выросла на 19% по сравнению с первым кварталом 2017 года, тогда как маржинальность увеличилась до 26,3% с 22,2%.
Операционные расходы, как процент от выручки, снизились в первом полугодии до 10,4% в сравнении с показателем 11,2% годом ранее благодаря снижению затрат на ремонт и содержание, а также фонд оплаты труда, рекламу и маркетинг.
Операционная прибыль в первом квартале составила 3,3 млрд рублей против 0,2 млрд рублей в первом полугодии 2016 года, квартальный рост составил 29%. При этом операционная рентабельность за полугодие повысилась до 13,9% в сравнении с 0,7% в соответствующем периоде прошлого года, увеличившись с 12,1% до 15,6% во втором квартале текущего года за счет более дешевых кормов.
Чистая прибыль сегмента составила 2,7 млрд рублей в сравнении с убытком в 0,6 млрд рублей годом ранее, отражая связь стоимости компонентов сырья с иностранными валютами.
Скорректированный показатель EBITDA сегмента увеличился в четыре раза и составил 4,1 млрд рублей, по сравнению с аналогичным периодом 2016 года (0,9 млрд рублей), тогда как скорректированная маржа по показателю EBITDA продемонстрировала рост до 17,2% с 4,1% в первом полугодии 2016 года. В то же время во втором квартале 2017 года маржа по EBITDA составила 17,3% против 17,1% кварталом ранее.
Свиноводство
Объем продаж сегмента "Свиноводство" в первом полугодии 2017 года увеличился на 13% и составил 98 369 тонн готовой продукции по сравнению с 86 902 тоннами за аналогичный период 2016 года. Рост объемов производства обусловлен вводом в эксплуатацию двух площадок отъема-откорма в Воронежской области в 2016 году. Программа по совершенствованию генетики, реализуемая в Группе с 2014 года, также благоприятно отразилась на росте объемов производства.
Средняя цена производства свиноводческой продукции увеличилась на 13% до 94,02 руб./кг по сравнению с аналогичным периодом 2016 года (83,20 руб./кг). Рост цен обусловлен увеличением потребления в стране на фоне высокой промоактивности торговых сетей и стабилизации покупательного спроса.
Выручка от продаж в сегменте выросла на 26% до 9,0 млрд рублей в сравнении с 7,1 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Рост был ожидаемым на фоне роста средней цены и объема производства. Рост выручки во втором квартале 2017 года по сравнению с первым кварталом текущего года составил 29%.
Валовая прибыль в первом полугодии 2017 года почти удвоилась и составила 4,0 млрд рублей по сравнению с аналогичным периодом 2016 года (2,2 млрд рублей), в результате роста объемов реализации, повышения цены на свинину в живом весе, а также снижения стоимости компонентов кормов и ветеринарных препаратов в связи со снижением курса валют. Валовая рентабельность сегмента повысилась до 44,2% в сравнении с 30,8% в первом полугодии 2016 года. Валовая прибыль сегмента выросла на 121% во втором квартале текущего года по сравнению с первым кварталом 2017 года.
Операционные расходы, как процент от выручки, были ниже уровня первого полугодия 2016 года и составили 1,3% (1 полугодие 2016 – 5,7%).
Операционная прибыль выросла в два раза до 3,9 млрд рублей в сравнении с 1,8 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Операционная рентабельность в отчетном периоде повысилась до 42,9% против 25,2% годом ранее.
Чистая прибыль удвоилась год к году до 3,7 млрд рублей в сравнении с 1,5 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
Скорректированный показатель EBITDA также продемонстрировал двукратный рост до 3,4 млрд рублей против 1,4 млрд рублей годом ранее. Скорректированная маржа по показателю EBITDA в первом полугодии 2017 года повысилась до 37,6% в сравнении с 19,1% в аналогичном периоде 2016 года. Во втором квартале 2017 года скорректированный показатель EBITDA вырос на 43% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Мясопереработка
В первом полугодии 2017 года объем продаж сегмента "Мясопереработка" увеличился на 4% до 107 314 тонн по сравнению с 102 898 тоннами за аналогичный период 2016 года. Рост связан с увеличением предложения продукции в современных форматах продовольственной розницы, а также с расширением географии поставок в Уральский и Северо-Западный регионы.
Средняя цена на продукцию мясопереработки Группы "Черкизово" по итогам второго полугодия 2017 года увеличилась на 5% и составила 150,11 руб./кг. Во втором квартале средняя цена снизилась на 2% по сравнению с первым кварталом 2017 года и составила 148,92 руб./кг и 151,46 руб./кг соответственно.
Выручка от продаж в отчетном периоде выросла на 7% до 15,6 млрд рублей в сравнении с 14,7 млрд рублей в 2016 году за счет увеличения объемов продаж и роста средней цены. Во втором квартале 2017 года выручка сегмента мясопереработки показала рост в 10% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Валовая прибыль в первом полугодии 2017 года увеличилась на 8% до 2,7 млрд рублей в сравнении с 2,5 млрд рублей год к году. Валовая рентабельность в отчетном периоде выросла до 17,5% против 17,3% в первом полугодии 2016 года. При этом во втором квартале 2017 года валовая прибыль показала снижение на 4% по сравнению с первым кварталом года.
Операционные расходы, как процент от выручки сегмента, были на уровне прошлого года, равном 12,0%, что во многом было обусловлено снижением коммерческих и маркетинговых затрат.
Операционная прибыль увеличилась на 12% до 0,9 млрд рублей в сравнении с 0,8 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Операционная рентабельность выросла до 5,6% с 5,3% в аналогичном периоде 2016 года. Изменение прибыли обусловлено ростом доходности от продаж колбасных изделий и снижением коммерческих и маркетинговых затрат.
В первом полугодии 2017 года чистая прибыль сегмента "Мясопереработка" составила 0,7 млрд рублей, что лишь на 3% ниже соответствующего показателя прошлого года.
Скорректированный показатель EBITDA в первом полугодии 2017 года увеличился на 11%, до 1,2 млрд рублей (1 полугодие 2016 – 1,1 млрд рублей). При этом во втором квартале текущего года показатель EBITDA снизился на 15% против первого квартала. Скорректированная маржа по показателю EBITDA в первом полугодии 2017 года была на уровне 7,7%, что превысило прошлогодний показатель в 7,4%.
Растениеводство
За отчетный период Группа "Черкизово" приступила к уборке урожая. В текущем году компания рассчитывает собрать до 750 тысяч тонн зерновых. Наша средняя урожайность пшеницы выше запланированного уровня. Мы еще находимся на ранней стадии сбора урожая и учитываем, что погода и другие факторы могут повлиять на общую урожайность в течение сезона.
В связи с сезонностью бизнеса в сегменте "Растениеводство" результаты по данному сегменту публикуются на ежегодной основе с тем, чтобы точнее отразить показатели этого бизнеса и обеспечить соответствующую сравнительную базу.
Финансовое положение
В первом полугодии 2017 года капитальные вложения Группы "Черкизово" составили 4,6 млрд рублей, что на 4% выше уровня первого полугодия 2016 года. 2,0 млрд рублей инвестированных в сегмент "Свиноводство" были направлены на строительство новых площадок откорма в Липецкой области, развитие площадок в Воронежской области и строительство двух площадок отъема-откорма в Пензенской области. В сегмент "Птицеводство" было инвестировано 0,7 млрд рублей. Компания также инвестировала 1,4 млрд рублей в сегменте "Мясопереработка" в строительство нового завода в Кашире. В сегменте "Растениеводство" Группа инвестировала 0,3 млрд рублей в строительство нового комплекса по сушке зерна.
На 30 июня 2017 чистый долг** Группы "Черкизово" составил 43,2 млрд рублей по сравнению с 36,9 млрд рублей на конец 2016 года. Общий долг компании на конец отчетного периода составил 45,4 млрд рублей по сравнению с 38,6 млрд рублей на 31 декабря 2016 года. На конец первого полугодия 2017 года долгосрочные обязательства составляли 73% всего долгового портфеля Группы "Черкизово" и равнялись 33,0 млрд рублей. Краткосрочные обязательства составили 12,4 млрд рублей, или 27% портфеля. Стоимость долга в первом полугодии 2017 года составила 8,6% (1-е полугодие 2016 – 9,7%). Доля субсидируемых займов и кредитных линий в долговом портфеле составила 33% (1-е полугодие 2016 – 79%). Денежные средства и их эквиваленты на 30 июня 2017 года составляли 1,6 млрд рублей.
Субсидии
В первом полугодии 2017 года Группа "Черкизово" начислила субсидии на возмещение процентной ставки в размере 0,3 млрд рублей (1 полугодие 2016 – 1,1 млрд рублей). В течение отчетного периода компания получила 0,1 млрд рублей субсидий в сравнении с 1,0 млрд рублей в аналогичном периоде 2016 года.
Перспективы
Группа видит положительные перспективы на оставшуюся часть 2017 года, исходя из значительного прогресса во всех сегментах бизнеса и сильного рубля в текущем году. В то же время Группа старается предвидеть и смягчать риски.
Приобретение НАПКО, давнего и надежного поставщика, расширило земельный фонд Группы и позволит увеличить самообеспеченность зерном в долгосрочной перспективе, усилив бизнес Группы в целом и уменьшив влияние волатильности и дефицита рынка зерна. По прогнозам, урожай пшеницы в России в этом году достигнет рекордных уровней. Группа Черкизово рассчитывает внести свой вклад благодаря показателям урожайности пшеницы, превышающим бюджетные показатели.
Несмотря на значительные внешние риски, Группа с оптимизмом смотрит на вторую половину 2017 года и перспективы на 2018 год. Макроэкономические прогнозы позитивны. Более сильный рубль по сравнению с основными иностранными валютами благоприятно влияет на снижение цен на корма, сдерживая рост цен на мясо. Эти факторы в сочетании с продолжающимся восстановлением покупательной способности россиян должны поддержать высокую рентабельность Группы.
Для справки: Название компании: Группа Черкизово, ПАО Адрес: ********** Телефоны: ********** E-Mail: ********** Web: ********** Руководитель: ********** [Для просмотра контактных данных нужно зарегистрироваться или авторизироваться]
Введите e-mail получателя:
Укажите Ваш e-mail:
Получить информацию:
Получить информацию:
Специальное предложение
Не упустите возможности воспользоваться бонусами при покупке одного из самых рейтинговых обзоров INFOLine «Рынок DIY 2024 года».
В пакет входит бесплатное предложение:
- подписка на еженедельный отраслевой мониторинг «Рынок строительно-отделочных материалов, торговые сети DIY и товары для дома России и Республики Беларусь» II квартал 2024 года,
- свежий выпуск ежемесячного обзора «Инвестиционные проекты в жилищном строительстве РФ»,
- презентация INFOLine c бизнес-завтрака «Строительные материалы и рынок DIY. Итоги 2023 года, перспективы 2024-го».
Свяжитесь с нами любым удобным способом:
+7 (812) 322-68-48, +7 (495) 772-76-40
retail@infoline.spb.ru
Или напишите сообщение через бот https://t.me/INFOLine_auto_Bot – он сразу сообщит специалистам отдела развития INFOLine о вашем обращении.