Устойчивое неравновесие. "Русмет". 28 марта 2012

Цены на металлолом на мировом рынке сохраняют относительную стабильность
Мировой рынок металлолома после кризиса 2008 года практически не подвергается сильным ценовым колебаниям. На нем действуют два мощных ограничителя: сверху ? фиксированные цены на арматуру в Саудовской Аравии, которые не дают подняться котировкам на длинномерный прокат на всем Ближнем Востоке, снизу ? стоимость лома на китайском рынке, которая в значительной мере определяет объемы китайского импорта данного сырья. Однако в последние полтора месяца, после небольшого повышения в середине февраля, мировые цены на металлолом во всех основных регионах практически находятся на одном уровне.
В Турции металлолом практически не отреагировал ни на подъем внутренних цен на длинномерный прокат в начале марта, ни на их спад в середине, ни на новое повышение в конце месяца. Стоимость лома HMS № 1&2 (80:20) американского происхождения все это время находилась в интервале $440-450 за т CFR. Ее увеличение до около $445-450 за т CFR в последние дни марта было обусловлено, по большей части, ростом тарифов на фрахт.
Турецкий рынок металлолома, действительно, находится в состоянии некоего равновесия. С одной стороны, производство стали в стране в первые два месяца текущего года возросло на 13,4% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности. При этом, наиболее существенный подъем (порядка 15%) наблюдается именно в секторе длинномерного проката. Это, безусловно, способствует расширению спроса на лом. Однако, с другой стороны, турецкие компании в нестабильной ситуации не решаются создавать значительные резервы сырья и воздерживаются от крупных закупок.
Недостатка в потенциальных поставщиках металлолома в Турции нет: помимо американских, это европейские, румынские, украинские, российские компании. Причем, если ранее для турецкого рынка лома были характерны весьма резкие колебания, а периоды интенсивных закупок сменялись длительными паузами, то в последние полтора месяца спрос имеет более равномерный характер. Сделки заключаются постоянно, что помогает поддерживать котировки примерно на одном уровне. В то же время, нет и ажиотажа который мог бы спровоцировать новый скачок.
Стабильности цен на металлолом в Средиземноморье способствует также недавнее повышение курса евро по отношению к доллару. Теперь европейские трейдеры уже не могут прибегать к демпингу. Кроме того, во второй половине марта немного активизировался спрос на лом со стороны южноевропейских компаний, пополняющих запасы сырья в надежде на некоторое оживление регионального рынка длинномерного проката во втором квартале.
В США внутренние котировки на металлолом в апреле, скорее всего, не изменятся существенно по сравнению с мартом, хотя некоторое понижение весьма вероятно. Но местные поставщики лома благодаря устойчивому спросу со стороны Турции могут выбирать между металлургическими заводами и экспортом. Вследствие этого обстановка на рынке спокойная.
В Восточной Азии в середине марта интерес к приобретению металлолома проявляли многие компании из Индии, Кореи, Тайваня, Вьетнама, что способствовало некоторому увеличению котировок. К концу месяца спрос сократился, так как покупатели, пополнив запасы, покинули рынок. Тем не менее, американские компании пока не идут на уступки, предлагая лом HMS № 1&2 (80:20) в контейнерах по $450-460 за т CFR. В Индии цены на этот материал могут достигать $470 за т CFR. Крупнотоннажные поставки практически не проводятся. Китайские компании не проявляют особого интереса к приобретению импортного лома из-за относительно низких внутренних цен ? порядка $520-525 за т с доставкой в восточных провинциях. При стоимости американского лома более $450 за т CFR он менее выгоден для китайских металлургов, чем местные ресурсы.
Но найти сейчас в Восточной Азии дешевый лом не просто. В Японии ценовой маятник опять качнулся вверх после некоторого спада в начале марта. Внутренние цены опять идут вверх в соответствии с подорожанием длинномерного проката, а экспортные котировки на материал Н2 находятся в интервале $410-415 за т FOB.
Принято считать, что с наступлением весны поставки металлолома на рынок расширяются в силу сезонных факторов, а цены идут вниз. Но в последние годы более весомым фактором обычно становится подорожание длинномерного проката во втором квартале. В текущем году этого подъема, скорее всего, не произойдет, котировки на арматуру на Ближнем Востоке, в Европе и Восточной Азии останутся относительно постоянными. Соответственно, и металлолом в обозримом будущем должен сохранить стабильность.
Цены на металлолом HMS № 1&2 (80:20) на мировом рынке, $/т CFR