Столичный рынок готовится к переделу. "Новое время". 11 октября 2010

ЗАО "Москва". Отставка градоначальника неминуемо приведет к переделу столичного рынка. В каких секторах, как быстро и в чью пользу будет происходить дележка — выяснял The New Times
Город владеет активами, стоимость которых оценивается в десятки миллиардов долларов. Строительный и потребительский рынки, финансовый сектор, сфера ЖКХ и наружной рекламы — желающих поучаствовать в перераспределении таких лакомых кусков найдется немало. С помощью экспертов The New Times оценил официальные и неофициальные масштабы грядущего передела.
Строительный рынок: новые тяжеловесы
Самый сладкий кусок "пирога" — это строительный комплекс Москвы. Последние 12 лет столичная недвижимость постоянно росла в цене, играя роль финансового "драйвера" для экономики города в целом и для бизнеса тех, кто занимался застройкой.
По данным Департамента имущества Москвы, в распоряжении города находится 44 млн кв. м недвижимости. Из них в аренду сдается около 5 млн кв. м, ежегодный доход от сдачи этих площадей — около $400 млн. В 2010 году за счет города будет построено 0,8 млн кв. м жилья, на что в городском бюджете заложено 66 млрд рублей ($2,3 млрд). Кроме того, правительство Москвы владеет "золотой" акцией* * "Золотая" акция дает правительству города особые права в управлении компаниями, превышающие права обычных акционеров, но не дает права на долю в собственности предприятий. в 68 московских строительных компаниях (крупнейшие среди них — "Главмосстрой", ДСК-1 и "Мосинжстрой"). Опрошенные The New Times эксперты оценивают годовую капитализацию столичного строительного рынка примерно в $20 млрд. (Подробнее об этом см. The New Times № 30 от 20 сентября 2010 г.)
Бизнес-консультант Николай Коварский, сопредседатель "Клуба 2015", не сомневается, что именно строительный рынок окажется предметом самого жаркого передела после ухода Лужкова. Собственно, некоторые наблюдатели считают, что передел уже начался: 29 сентября и.о. мэра Владимир Ресин уволил с поста руководителя столичного Комитета по контролю за инвестициями и контрактами Андрея Рябинина. Теперь уже бывший глава Мосинвестконтроля обвиняется в вымогательстве офиса у бизнесмена в центре города под бутик для своей дочери. Под контролем Рябинина находились все инвестиционные программы столичного правительства (их объем, согласно бюджету Москвы-2010 — 7 млрд рублей).
По свидетельству политика Бориса Немцова, приобщиться к доходному строительному бизнесу теперь захотят многие, однако сделать это не так просто: "Питерские" не умеют управлять таким сложным бизнесом, как строительство и девелопмент, они только газ и нефть умеют продавать, — уверен Немцов. — Поэтому просто захватить бизнес Елены Батуриной у них не получится".
Тем не менее в ближайшее время супругу Юрия Лужкова, владелицу компании "Интеко" отодвинут от строительства крупнейших объектов в Москве, считает Николай Коварский. А таких объектов немало: например, строящиеся элитные жилые комплексы "Доминион" и "Чемпион-парк" (общая площадь более 340 тыс. кв. м), офисно-торговый центр "Сити-Палас" с Дворцом бракосочетания в деловом центре "Москва-Сити" (площадь — 169 тыс. кв. м), жилой комплекс и бизнес-парк в районе Минской улицы на западе Москвы (проектная площадь ­727 тыс. кв. м).
Впрочем, пока, по словам Геннадия Теребкова, директора департамента внешних коммуникаций "Интеко", "никаких отказов от реализации сов­местных с "Интеко" проектов от наших партнеров не последовало".
От того, кто станет новым мэром и председателем правительства Москвы, будет зависеть, каким образом произойдет перераспределение городских заказов, считает Владимир Прибыловский, президент центра "Панорама": "Вряд ли кто-то получит при этом большое преимущество, захватит существенную долю", — говорит эксперт. По мнению Прибыловского, от ухода мэра проиграют чисто московские строительные структуры вроде СУ-155, которые использовали старые знакомства в городском правительстве еще с советских времен. В пресс-службе СУ-155 на запрос The New Times ответили, что отставка мэра никак не отразилась на работе управления, которая продолжается в штатном режиме.
Эксперты сходятся в том, что, скорее всего, на столичный строительный рынок придут крупные федеральные игроки из тех, кого принято называть олигархами. При этом чаще всего называют Сулеймана Керимова (владельца группы ПИК и компании "Нафта-Москва", ведущей строительство частного города на участке 430 га рядом с Новорижским шоссе) и Олега Дерипаску (купил 5% акций в ОАО "Москапстрой"). "Они входили на московский строительный рынок, не имея обязательств перед Лужковым, и сами выстраивали с ним отношения — выстроят и с новым мэром", — полагает Прибыловский.
Коммунальный сектор: драка
за миллионы впереди
Едва ли не самый сочный кусок московского хозяйства — сфера ЖКХ: расходы на столичную "коммуналку" составляют треть городского бюджета.* * В бюджете Москвы-2010 на сферу ЖКХ выделено 326,9 млрд рублей — порядка $10,1млрд. Бывший высокопоставленный чиновник мэрии в беседе с The New Times оценил капитализацию всего ЖКХ столицы в $12 млрд. "ЖКХ Москвы — это черная дыра, — говорит чиновник. — Управление коммуналкой настолько специально и непрозрачно, что, к примеру, те, кому достанется обслуживание лифтового хозяйства, сразу станут миллионерами. Поэтому за контроль над этой сферой будет большая драка".
Впрочем, драка шла еще и при Лужкове. "Сегодня бывшие ГУПы и ДЕЗы борются за каждый дом, навязывая жильцам замену частной управляющей компании, даже если она жильцов устраивает, как, например, в Басманном районе Центрального округа, — утверждает депутат Госдумы Галина Хованская. — Создаются фальшивые товарищества собственников жилья — подделываются подписи, протоколы. Их создают городские инженерные службы, у которых есть указание — представлять долю города в ТСЖ". По словам депутата, в московских тендерах и аукционах в сфере ЖКХ победитель известен заранее: это структуры, связанные с правительством Москвы. Причем эти структуры постоянно стремятся нарастить свои активы: "Например, сегодня Департамент имущества Москвы изымает из собственности жильцов подвалы домов и оформляет их в свою собственность, — возмущается Хованская. — Это прямо противоречит статье 36 Жилищного кодекса, по которой подвальные помещения являются общим имуществом".* * Подробнее о злоупотреблениях в сфере ЖКХ см. The New Times № 18 от 31 мая 2010 года.
Согласно Росстату, за последние восемь лет тарифы на ЖКХ в Москве выросли в 6,2 раза, тогда как в России — в 4,9 раза, констатирует Борис Немцов. При этом оплата жилья в Москве возросла более чем в 8 раз, в то время как по стране — в 5,2 раза. Содержание и ремонт жилья для граждан также выросли в 8 раз (по стране — в 5 раз). Стремительный рост тарифов в Москве Немцов связывает с крайней неэффективностью управления коммунальным хозяйством, высокой монополизацией и коррупцией в отрасли.
В свою очередь, Николай Коварский констатирует, что сейчас рынок столичного ЖКХ консолидирован правительством Москвы. Однако при смене власти, считает эксперт, разные его сектора могут оказаться под контролем разных структур и групп влияния. Тогда, прогнозирует Коварский, может начаться новый передел — за консолидацию уже под "знаменами" следующего мэра.
Потребительский сектор: сладкая доля
Неплохие активы у правительства Москвы и на столичном потребительском рынке. Ему принадлежит не последняя доля в пищевой промышленности — 26,6% ОАО "Объединенные кондитеры", крупнейшего игрока на кондитерском рынке России.* * По оценкам экспертов, стоимость компании — $1,5 млрд. Кроме того, Департаменту имущества Москвы частично принадлежат московский винно-коньячный завод "КиН" (43,07%), Таганский мясоперерабатывающий комбинат (25% плюс одна акция), мясокомбинат "Царицыно" (15%), хлебозавод № 28 (20,01%), кондитерское объединение "Свобода" (49%), объединение "Мосагропром" (51%). Эксперты считают, что доля потребительского рынка, находящаяся под контролем правительства Москвы и близких к нему структур, составляет $7–8 млрд. При этом через потребительский рынок прокачиваются колоссальные деньги: по данным Департамента потребительского рынка и услуг города Москвы, всего за полгода (с января по июнь 2010 года) общий объем розничного товарооборота, включая продовольственные, непродовольственные товары, а также продукты питания, составил 1,4 трлн рублей.
Давид Якобашвили, председатель совета директоров компании "Вимм-Билль-Данн", не видит оснований для ощутимого передела потребительского рынка столицы: "Изменения на этом рынке происходили всегда — и в бытность Юрия Михайловича мэром, — говорит Якобашвили. — На средних уровнях постоянно идет какая-то смена собственников. Киоск может быть отнят даже местными органами самоуправления". В любом случае даже если передел будет иметь место, он никоим образом не отразится на потребителях и на производителях, уверен глава "Вимм-Билль-Данна". При этом главным тормозом развития потребительского рынка Москвы Якобашвили считает крайнюю бюрократизацию столичного аппарата.
На бюрократические препоны жалуются и известные московские рестораторы. Основатель сети ресторанов "Грабли" Роман Рожниковский своим успехом обязан Юрию Михайловичу лично: после посещения в 2004 году "народного" ресторана "Грабли" мэр решил выделить для строительства сети 19 участков. Однако теперь, после отставки мэра, Роман Рожниковский радуется: "Любые перемены дают нам шанс, что ситуация может измениться к лучшему. А в Москве есть что менять: с точки зрения бюрократических барьеров выживать ресторанному бизнесу в столице очень непросто. На каждую справку надо еще десять справок. А может, и правда — придет новый мэр, отменит все справки, землю выделит".
Николай Коварский считает, что никаких крупных потрясений на потребительском рынке Москвы ждать не стоит: "Тут все выстроено, все игроки друг друга знают, и "с кондачка" сюда не зайдешь, ретейл — тяжелейший бизнес". По словам эксперта, ключевую роль на московском потребительском рынке играют сети всероссийского или даже международного уровня ("Ашан", "Метро"): "Владение и управление ими — это не чисто московская история, которая бы целиком зависела от личности мэра".
Финансовый рынок: загадочные и непрозрачные
Известно, что в столице "крутится" примерно 80% всех финансовых ресурсов страны: такая цифра была озвучена на недавнем совещании Рабочей группы по превращению Москвы в мировой финансовый центр. Однако под непосредственным контролем московских властей находятся более скромные ресурсы.
Московское правительство — главный акционер Банка Москвы: напрямую ему принадлежит 46,48% его акций, через Столичную страховую группу — еще 17,11%.* * Рыночная капитализация Банка Москвы — 173 млрд рублей, входит в пятерку крупнейших российских банков. Однако Максим Осадчий, начальник аналитического управления Банка корпоративного финансирования, не слишком доверяет официальным цифрам, утверждая, что "структура собственности Банка Москвы — одна из самых больших загадок российского банковского сектора". "Она характеризуется перекрестным владением, — объясняет Осадчий. — Например, Банк Москвы владеет акциями своего акционера — ОАО "Столичная страховая группа". Непрозрачная структура собственности не позволяет ответить на вопросы, утратило ли правительство Москвы контроль над Банком Москвы и насколько велико влияние семьи бывшего градоначальника на этот банк".
В том, что такое влияние есть, убеждает реакция рынка: 28 сентября, в день отставки мэра, акции банка на бирже упали на 1,7%. Максим Осадчий считает, что бумаги Банка Москвы будут дешеветь и дальше. А международное рейтинговое агентство Fitch объявило о намерении снизить рейтинг банка до негативного, если его финансовая поддержка со стороны новых московских властей ослабнет. Правда, в самом банке пока сохраняют спокойствие. "В работе нашего кредитного учреждения ничего не изменилось", — кратко прокомментировали The New Times ситуацию в пресс-службе Банка Москвы. Это ложное спокойствие, считает Николай Коварский: "Через банк проходят бюджетные деньги правительства Москвы, и велика вероятность, что новый мэр пустит эти финансовые потоки через "свои" банки". С этим мнением согласен и Владимир Прибыловский. Однако он полагает, что у Банка Москвы есть шанс сохранить свое положение, если в столичном правительстве останется нынешний и.о. первого заместителя мэра Москвы Юрий Росляк. При таком развитии событий, по словам Прибыловского, может выиграть и еще один банк — "Огни Москвы",* * Капитализация около 5 млрд рублей, 293-е место в рейтинге российских банков, по данным информпортала Banki.ru. председателем правления которого является дочь Росляка Мария.
К семейству "лужковских" банков эксперты добавляют также Русский земельный банк, в котором супруга экс-мэра Елена Батурина, по данным информации с сайта банка, владеет 98,12% уставного капитала.* * Капитализация 8,4 млрд рублей, 205-е место в рейтинге российских банков. Как значится на сайте банка, его основными партнерами являются ЗАО "Интеко", ЗАО "ДСК-7", а также предприятия среднего и малого бизнеса. Суммарную капитализацию банков, приближенных к московскому правительству, эксперты оценивают в $7–8 млрд. Максим Осадчий полагает, что вряд ли эти банки ожидает банкротство и отзыв лицензий (тем более что, по словам эксперта, у главы Банка Москвы Андрея Бородина хорошая деловая репутация). Но в случае "отлучения" от бюджетных денег столицы их капитализация и места в банковских рейтингах неизбежно упадут.
Рекламный рынок: состояние неопределенности
Объем всего российского рынка наружной рекламы в 2009 году составил около $1 млрд. При этом на Москву приходится его добрая половина — $0,5 млрд. Опрошенные The New Times эксперты считают этот рынок одним из самых коррупциогенных. Об этом, в частности, свидетельствует ряд недавно открытых уголовных дел: в июле прошлого года было возбуждено дело в отношении чиновника Комитета по рекламе Москвы Игоря Гаврилова, подозреваемого в получении взятки 3,25 млн рублей. А год назад Следственный комитет при Прокуратуре РФ сначала арестовал, а потом выпустил под поручительство председателя Мосгордумы Владимира Платонова главу столичного Комитета по рекламе Владимира Макарова — за превышение должностных полномочий. Уголовное дело против него не закрыто.
Однако участники рынка видят опасность не со стороны новых городских чиновников. Их больше заботят федералы. От них зависит, в чью пользу перераспределится полноводный денежный поток от рекламы в столице. Бывший сотрудник мэрии в разговоре с The New Times сказал, что на этом рынке имеют свой интерес известные люди, близкие к Юрию Лужкову (в частности, депутат Госдумы Иосиф Кобзон). Правда, официальных подтверждений этому найти не удалось. Андрей Березкин, генеральный директор исследовательской компании "ЭСПАР-Аналитик" считает, что теперь на этом поле появятся федеральные "тяжеловесы": сегодня на рынке наружной рекламы возникли все условия для передела. Крупнейший оператор наружной рекламы в России — компания News Оutdoor Russia находится в состоянии смены собственника. Кроме того, грядет пересмотр долгосрочных договоров на рекламные места в столице, которые истекают через 24 месяца. "В соответствии с Законом о рекламе, места, на которых размещались рекламные носители последние 15–20 лет, будут выставлены на аукцион. Подобных прецедентов в истории еще не было. Это возможность перераспределить весь рынок", — говорит Березкин. По его словам, рекламный рынок и до отставки мэра находился в состоянии очень большой неопределенности, которой сегодня могут воспользоваться крупные, но непрофессиональные игроки, желающие поучаствовать в этом высокоприбыльном бизнесе.
Неофициально участники рынка говорят о возможной экспансии на столичный рекламный рынок "питерских" — из числа крупных бизнесменов, известных своими дружескими связями с нынешним премьером. При этом вовсе не обязательно, что новые игроки будут профессионалами в рекламном бизнесе: "Если законодательство останется прежним, малые и средние фирмы не смогут конкурировать с более крупными за рекламные места, им придется уйти с рынка", — прогнозирует Андрей Березкин.
Социальная сфера: лекарственный интерес
Самая большая статья городского бюджета — "социалка": на нее приходится половина всех расходов — 534 млрд рублей. Однако, как считает Евгений Гонтмахер, член правления Института современного развития, особой битвы за контроль над этой сферой не ожидается. Он не исключает, что нынешний и.о. вице-мэра Людмила Швецова, ответственная за "социалку", даже сохранит свои позиции. "Школы, больницы, детские сады, библиотеки, дома престарелых и прочее — это сплошная головная боль для московского правительства, — говорит Гонтмахер. — Тут надо много тратить, а возможности заработать крайне небольшие". В связи с этим Гонтмахер отдает должное Лужкову, который все-таки направлял немалые ресурсы в столичную "социалку" (подробнее о "лужковских" надбавках см. The New Times № 30 от 20 сентября 2010 г.).
Единственная область в "социалке", которая может быть интересна с точки зрения потенциального передела, считает Евгений Гонтмахер, — рынок лекарств. В Москве он огромен: по данным ЦМИ "ФармЭксперт", на долю столицы приходится четверть всего российского лекарственного рынка, что составляет $4–5 млрд. По прогнозам Гонтмахера, глава департамента здравоохранения Москвы Андрей Сельцовский, скорее всего, уйдет вслед за Лужковым. Что, в свою очередь, откроет возможности для прихода на столичный фармрынок новых игроков. Впрочем, потрясения в этой сфере могут оказаться локальными и затронут около 15–20% московского рынка лекарств. Остальная его часть и так принадлежит игрокам федерального значения, имеющим сети по всей России.