ОАО "ММК" объявляет результаты консолидированной финансовой отчетности за 9 месяцев 2007 года, подготовленной в соответствии с общепринятыми в США принципами бухгалтерского учета (US GAAP).

ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат", одна из ведущих российских интегрированных металлургических компаний, объявляет результаты консолидированной финансовой отчетности за 9 месяцев 2007 года, подготовленной в соответствии с общепринятыми в США принципами бухгалтерского учета (US GAAP).
1. Финансовые результаты
· Выручка группы компаний ММК за 9 месяцев 2007 года по сравнению с 9 месяцами 2006 годом выросла на 32,31% и составила 6 150 млн. долл. США.
· Операционная прибыль составила 1 626 млн. долл. США или 26,44% от объема выручки. По сравнению с операционной прибылью за 9 месяцев 2006 года рост составил 24,88%.
· Консолидированная чистая прибыль компании за 9 месяцев 2007 года увеличилась на 30,31% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 1 393 млн. долл. США, что составляет 0,130 долл. США на одну акцию. Доля чистой прибыли в выручке составила 22,65%.
· Значение EBITDA за 9 месяцев 2007 года составило 1 821 млн. долл. США или 29,61% от объема выручки. По сравнению с показателем за 9 месяцев 2006 года EBITDA компании увеличилась на 374 млн. долл. США или 25,85%.
Отчет о прибылях и убытках группы ММК (таб. 1)

		9 месяцев 2007 млн. долл. США		Изменение к аналогичному периоду прошлого года
		2007 год	2006 год	млн. долл. США	%
Выручка	Gross revenue	6 150	4 648	1 502	32,31%
Операционная прибыль	Income from operating activities	1 626	1 302	324	24,88%
Маржа по выручке	Margin on revenue	26,44%	28,01%
Прибыль до налогообложения и доли меньшинства	Income before tax and minority interest	1 783	1 408	375	26,63%
Маржа по выручке	Margin on revenue	28,99%	30,29%
Чистая прибыль	Net income	1 393	1 069	324	30,31%
Маржа по выручке	Margin on revenue	22,65%	23,00%
Полный доход	Comprehensive income	1 720	1 069	651	60,90%
Маржа по выручке	Margin on revenue	27,97%	23,00%
Прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и обесценения основных средств *	EBITDA *	1 821	1 447	374	25,85%
Маржа по выручке	Margin on revenue	29,61%	31,13%
Базовая и полностью разводненная прибыль на обыкновенную акцию (долл. США)	Basic and fully diluted earnings per common share (USD)	0,130	0,105	0,025	23,81%

* Прибыльдовычетапроцентов , налогов , амортизациииобесцененияосновныхсредств (Earning Before Interests, Tax, Depreciation and Amortization) = Операционнаяприбыль (Income from operating activities) + Амортизацияиобесценениеактивов (Depreciation and Amortization) + Убытокотвыбытияосновныхсредств (Loss on disposal of property, plant and equipment)
Основным предприятием Группы является ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат". Доля реализации ОАО "ММК" третьим лицам в общей сумме выручки Группы составляет 57,89%, а с учетом продаж металлотрейдеров, входящих в Группу ММК, – 90,08% (см. таб. 2). Очевидно, что результаты деятельности ОАО "ММК" оказывают определяющее влияние на финансовые результаты Группы.
Продажи компаний Группы ММК третьим лицам (таб. 2)

		9 месяцев, млн. долл. США		Изменение к аналогичному периоду прошлого года
		2007 год	2006 год	млн. долл. США	%
Выручка ОАО «ММК»	Revenue of OJSC «ММК»	3 560	2 669	891	33,38%
Доля в выручке Группы	Margin on Gross revenue	57,89%	57,42%
Выручка металлотрейдеров, входящих в Группу	Revenue of Group Metal-traders	1 980	1 617	363	22,45%
Доля в выручке Группы	Margin on Gross revenue	32,20%	34,79%
Выручка прочих компаний группы	Revenue of Others Group Subsidiaries	610	362	248	68,51%
Доля в выручке Группы	Margin on Gross revenue	9,92%	7,79%
Итого выручка	Gross revenue	6 150	4 648	1 502	32,31%

Структура доходов группы ММК по сравнению с аналогичным периодом прошлого года изменилась следующим образом: 1) выросла на 33,4% сумма выручки ОАО "ММК" – материнской компании Группы в консолидированной сумме продаж за счет увеличения цен и объемов отгрузки металлопродукции, отгружаемой на внутренний рынок России и в страны ближнего зарубежья; 2) выросла на 22,4% сумма выручки, полученная от увеличения объемов продаж металлопродукции на экспорт через металлотрейдеров, входящих в Группу ММК; 3) увеличилась сумма выручки дочерних компаний группы ММК на 68,5%. В частности на 157 млн. долл. увеличилась выручка ММК-Метиз, на 23 млн. долл. – Строительный комплекс, на 25 млн. долл. – ММК-Профиль-Москва. Включены в выручку Группы доходы Бакальского Рудоуправления в размере 23 млн. долл.
За 9 месяцев 2007 года в ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" произведено 9 934 тыс. тонн стали и реализовано 9 071 тыс. тонн товарной металлопродукции, что выше уровня 9 месяцев 2006 года на 8,1% и 8,6% соответственно. Увеличение объема производства и реализации произошло за счет увеличения производственных мощностей компании.
Средняя цена 1 тонны проданной металлопродукции ОАО "ММК" за 9 месяцев 2007 года составила 586 долл., рост к аналогичному периоду 2006 г. составил 101 долл. США или 20, 7%.
Продажи компаний Группы ММК по видам продукции (таб. 3)

		9 месяцев, млн. долл. США		Изменение к аналогичному периоду прошлого года
		2007 год	2006 год	млн. долл. США	%
Заготовка и слябы	Billets and Slabs	290	33	257	x8,7
Доля в выручке	% of Revenue	4,72%	0,72%
Плоский прокат	Flat-rolled products	3 419	2 754	665	24,14%
Доля в выручке	% of Revenue	55,60%	59,25%
Сортовой прокат	Long products	628	425	202	47,59%
Доля в выручке	% of Revenue	10,21%	9,15%
Продукция глубокой переработки	Downstream products	1 374	1 137	237	20,87%
Доля в выручке	% of Revenue	22,34%	24,45%
Прочая металлопродукция	Other metal products	26	0	26	n.a.
Доля в выручке	% of Revenue	0,42%	0,00%
Прочая продукция и услуги	Other products and benefits	413	299	114	38,27%
Доля в выручке	% of Revenue	6,72%	6,43%
Итого выручка	Gross revenue	6 150	4 648	1 502	32,31%

Рост консолидированной выручки по сравнению с прошлым годом обеспечен ростом объемов производства и реализации всех видов металлопродукции, в частности:
· увеличением реализации заготовки и слябов. Такой рост связан с опережающим ростом сталеплавильных мощностей ММК и, как следствие, увеличением производства товарной заготовки и слябов.
· увеличением реализации сортового проката и его доли в общей выручке в связи с освоением новых видов продукции на современных сортовых станах;
· ростом выручки от реализации плоского проката и продукции глубокой переработки;
· увеличением продаж прочей продукции и услуг предприятиями Группы.
Операционные расходы группы ММК (таб. 4)

		9 месяцев, млн. долл. США		Изменение к аналогичному периоду прошлого года
		2007 год	2006 год	млн. долл. США	%
Себестоимость реализации (за вычетом износа и амортизации)	Cost of products sold (exclusive amortization and depreciation)	3 644	2 624	1 020	38,87%
Износ и амортизация	Amortization and depreciation	152	132	20	15,15%
Коммерческие расходы	Selling and distribution expenses	399	301	98	32,56%
Административные расходы	Administrative expenses	225	213	12	5,63%
Социальные расходы	Social costs	56	48	8	16,67%
Налоги, кроме налога на прибыль	Taxes other than income taxes	59	41	18	43,90%

Основное влияние на изменение себестоимости оказали рост объемов производства продукции и увеличение средних закупочных цен на основное сырьё и материалы.
Коммерческие расходы Группы за 9 месяцев 2007 года увеличились на 98 млн. долл. или 32,6% в основном за счет транспортных расходов по доставке выросших объемов металлопродукции, реализуемой через металлотрейдеров, входящих в Группу ММК.
Административные расходы увеличились на 12 млн. долл. или на 5,6%, что медленнее, чем рост общих расходов за счет получения разовых нетипичных доходов.
Социальные расходы увеличились за счет увеличения затрат на благотворительность, в том числе 7 млн. долл. США составили расходы на строительство Ледового дворца "Арена Металлург".
Увеличение прочих налогов на 18 млн. долл. связано с ростом объема операций Группы. Наибольшее влияние оказало увеличение налога на имущество на 13 млн. долл., в связи с вводом в эксплуатацию основных средств.
Объем операционной прибыли за 9 месяцев 2007 года по сравнению с результатами за аналогичный период прошлого года вырос на 24,88%. Операционная маржа составила 26,44% (28,01% за 9 месяцев 2006 года). Некоторое снижение маржи обусловлено превышением роста себестоимости произведенной продукции над ростом выручки в 3 квартале 2007 года.
Прибыль до налогообложения и вычета доли меньшинства, а также чистая прибыль за 9 месяцев 2007 года увеличились более значительными темпами, чем показатель операционной прибыли за счет роста финансовых и прочих доходов, в том числе из-за увеличения процентных доходов на 40 млн. долл. или на 80,0% и увеличения положительной курсовой разницы на 24 млн. долл. или на 22,4%.
EBITDA выросла на 25,8% и составила 1 821 млн. долл. США. Соотношение EBITDAГруппы / тонна стали составило 183 долл. США, что выше уровня за аналогичный период 2006 г. на 26 долл. США или 16,4%. EBITDA margin составила 29,6%, что выше среднеотраслевого уровня.
Свободный денежный поток группы ММК (таб. 5)

		9 месяцев, млн. долл. США		Изменение к аналогичному периоду прошлого года
		2007 год	2006 год	млн. долл. США
Средства от операций *	Funds flow from operations *	1 562	1 228	334
Изменение в оборотном капитале	Change in working capital	-325	-140	-185
Денежные средства от операционной деятельности	Net cash provided by operating activities	1 237	1 088	149
Капиталовложения	CAPEX	-775	-465	-310
Свободный денежный поток	Free cash flow	462	623	-161

* Средства от операций = Денежный поток от операционной деятельности до изменения в оборотном капитале
За 9 месяцев 2007 средства от операций составили 1 562 млн. долл., что выше уровня аналогичного периода прошлого года.
Отток от изменения оборотного капитала составил 325 млн. долл.
Объем операционного денежного потока составил 1 237 млн. долл. США.
Денежные расходы за 9 месяцев 2007 года на инвестиции в основные средства и нематериальные активы составили 775 млн. долл. США.
Отток денежных средств на выплату дивидендов по акциям ОАО "ММК" за 9 месяцев 2007 года составил 459 млн. долл. США (исключая сумму дивидендов по казначейским акциям).
2. Финансовое состояние
Баланс группы ММК, млн. долл. США (таб. 6)

		30.09.2007	31.12.2006
Текущие активы, в том числе	Total current assets, including	4 055	2 480
Денежные средства и их эквиваленты	Cash and cash equivalents	369	338
Краткосрочные банковские депозиты	Short-term bank deposits	1283	228
Краткосрочные финансовые инвестиции	Short-term investments	368	325
Торговая дебиторская задолженность	Trade accounts receivable	658	422
Резерв по сомнительным долгам	Allowance for doubtful accounts receivable	-8	-12
Запасы	Inventories	830	688
Прочая дебиторская задолженностьи текущие активы	Other receivables and current assets	555	491
Внеоборотные активы, в том числе	Non-current assets, including	4 389	3 209
Основные средства	Property, plant and equipment	3 416	2 764
Прочие внеоборотные активы	Other non-current assets	973	445
Итого активы	Total Assets	8 444	5 689
Долгосрочная задолженность, в том числе	Non-current liabilities, including	774	686
Долгосрочные кредиты, займы и задолженность по лизингу	Long Term Debt and capital lease obligations	556	606
Прочая долгосрочная задолженность	Other long-term liabilities	218	80
Текущая задолженность, в том числе	Current liabilities, including	1 417	964
Краткосрочные кредиты и займы	Short Term Debt	642	400
Торговая кредиторская задолженность	Trade accounts payable	311	225
Прочая кредиторская задолженность и текущие обязательства	Other payables and current liabilities	464	339
Доля меньшинства	Minority Interests	81	12
Собственный капитал	Equity	6 172	4 027
Общая задолженность и капитал	Total liabilities and stockholders’ equity	8 444	5 689

Финансовое состояние группы ММК характеризуется:
Высокой ликвидностью. Величина текущих активов увеличилась на 1 575 млн. долл. или 64% (в основном в связи с поступлением денежных средств, полученных от первичного размещения акций), текущая задолженность компании увеличилась на 453 млн. долл. или 47% (в связи с ростом кредитов и займов и роста кредиторской задолженности). Коэффициент текущей ликвидности повысился со значения 2,57 на конец 2006 года до значения 2,87 на конец 9 месяцев 2007 года. Сумма денежных средств на счетах Группы на 30.09.2007 года составила 369 млн. долл. США. Свободные денежные средства ММК размещены в высоколиквидных финансовых инструментах: краткосрочных банковских депозитах – 1 283 млн. долл., торговых ценных бумагах – 368 млн. долл.
Низким уровнем зависимости от внешних источников финансирования. Финансовый левередж, рассчитанный как отношение Общей задолженности к Собственному капиталу, по состоянию на конец 9 месяцев 2007 года составил 0,35. Соотношения Долга по кредитам и займам к Собственному капиталу и к EBITDA за год составили 0,19 и 0,49 соответственно. Чистая денежная позиция Группы составила 454 млн. долл. США.
Аналитические показатели (таб. 7)

Коэффициенты	Ratios	9 м . 2007
EBITDA  /   Выручка	EBITDA margin	29,6%
Чистая прибыль / Собственный капитал (средний за период) *	Return on Average Equity (ROAE) = Net Income / Total Equity *	36,4%
Денежный поток от операционной деятельности / EBITDA	Net cash provided by operating activities / EBITDA	Х 0,68
Текущая ликвидность = Текущие активы/ Текущие пассивы	Current ratio = Current Assets / Current Liabilities	Х 2,87
Задолженность / Собственный капитал	Leverage = Total Liabilities / Total Equity	Х 0, 3 5
Долг / Капитал	Debt / Equity	Х 0, 19
Долг / EBITDA *	Debt / EBITDA *	Х 0,49
Покрытие Процентов к уплате показателем EBITDA за год	Interest EBITDA Coverage = EBITDA/  Interest Expense	Х 28,5
Долг	Debt	1 198
Чистый долг / (Чистая денежная позиция) = Долг – Денежные средства и эквиваленты - Краткосрочные депозиты	Net Debt / (Net Cash Position) = Debt – Cash and equivalents – Short-term deposits	(454)

* показатели Чистая прибыль и EBITDA рассчитаны с коэффициентом 3/4 для приведения к годовому значению.
С презентацией результатов консолидированной финансовой отчетности за 9 месяцев 2007 года, подготовленной в соответствии с US GAAP, можно ознакомиться (архив zip) нажмите здесь:

Для справки: Название компании: Магнитогорский металлургический комбинат (ММК), ОАО Адрес: ********** Вид деятельности: ********** Телефоны: ********** Факсы: ********** E-Mail: ********** Web: ********** Руководитель: ********** [Для просмотра контактных данных нужно зарегистрироваться или авторизироваться]