Норильский никель: быстрый рост на металлы, - Дмитрий Коломицин и Тимур Салихов, Morgan Stanley Bank.
11.04.2011 в 10:25 | Прайм-ТАСС | Advis.ru
"Мы повышаем справедливую цену по акциям Норильского никеля (GMKN) с 275 долл до 285 долл за акцию, сохраняя рекомендацию "Держать" без изменения.
Почему мы рекомендуем "Держать"?
В настоящее время акция торгуется с коэффициентом 6,0x по показателю EV/EBITDA для 2012 прогнозного года, что предполагает 33 проц премию к компаниям отрасли.
Мы не видим конца продолжающегося конфликта акционеров после отказа последнего предложения компании.
Ключевые факторы стоимости
Сильный баланс... Мы считаем, что баланс "Норильский никель" является одним из самых сильных в отрасли, с текущим чистым денежным потоком в 1,5 млрд долл. Это должно позволить ему проводить новые проекты в России, в соответствии со стратегией компании.
... и генерирование денежных потоков. "Норильский никель" производит достаточный денежный поток для обслуживания текущего долга /3,3 млрд долл на 30 июня 2010 года/", - Дмитрий Коломицин и Тимур Салихов, Morgan Stanley Bank
Почему мы рекомендуем "Держать"?
В настоящее время акция торгуется с коэффициентом 6,0x по показателю EV/EBITDA для 2012 прогнозного года, что предполагает 33 проц премию к компаниям отрасли.
Мы не видим конца продолжающегося конфликта акционеров после отказа последнего предложения компании.
Ключевые факторы стоимости
Сильный баланс... Мы считаем, что баланс "Норильский никель" является одним из самых сильных в отрасли, с текущим чистым денежным потоком в 1,5 млрд долл. Это должно позволить ему проводить новые проекты в России, в соответствии со стратегией компании.
... и генерирование денежных потоков. "Норильский никель" производит достаточный денежный поток для обслуживания текущего долга /3,3 млрд долл на 30 июня 2010 года/", - Дмитрий Коломицин и Тимур Салихов, Morgan Stanley Bank
Введите e-mail получателя:
Укажите Ваш e-mail:
Получить информацию:
Получить информацию:
Специальное предложение
Не упустите возможности воспользоваться бонусами при покупке одного из самых рейтинговых обзоров INFOLine «Рынок DIY 2024 года».
В пакет входит бесплатное предложение:
- подписка на еженедельный отраслевой мониторинг «Рынок строительно-отделочных материалов, торговые сети DIY и товары для дома России и Республики Беларусь» II квартал 2024 года,
- свежий выпуск ежемесячного обзора «Инвестиционные проекты в жилищном строительстве РФ»,
- презентация INFOLine c бизнес-завтрака «Строительные материалы и рынок DIY. Итоги 2023 года, перспективы 2024-го».
Свяжитесь с нами любым удобным способом:
+7 (812) 322-68-48, +7 (495) 772-76-40
retail@infoline.spb.ru
Или напишите сообщение через бот https://t.me/INFOLine_auto_Bot – он сразу сообщит специалистам отдела развития INFOLine о вашем обращении.