Коршуновский ГОК: Повышение индикативного диапазона стоимости, - Михаил Ганелин, ИК "Тройка Диалог".

"Мы существенно повысили индикативный диапазон стоимости Коршуновского ГОКа (KOGK) – до $3,5–4,0 тыс. за акцию, что подразумевает наличие 141%-го потенциала роста котировок с текущего уровня, среднего между ценами покупателя и продавца.
Коршуновский ГОК – единственная среди представленных на фондовом рынке компаний российской железорудной отрасли, которая имеет выход на китайский рынок железной руды, где в 2010 году можно ожидать большого спроса со стороны сталелитейных предприятий и, как следствие, высоких цен.
Мы полагаем, что за текущий год EBITDA и чистая прибыль Коршуновского ГОКа как минимум удвоятся, и компания, возможно, выплатит дивиденды. Кроме того, ГОК значительно дешевле мировых аналогов: дисконт составляет 70–80%, а такой уровень мы считаем чрезмерным даже с учетом сравнительно небольшого размера компании и невысокой ликвидности ее акций".