ЮниКредит Секьюритиз": "Северсталь" опубликовала нейтральные операционные результаты за 1 квартал 2010 года.

"Северсталь" опубликовала нейтральные операционные результаты за 1 квартал 2010 года. Объем реализации проката увеличился на 5% по сравнению с предыдущим кварталом, до 3,561 млн т, а концентрата коксующегося угля – на 21%, до 629,766 т, тогда как поставки энергетического угля, железной руды и золота сократились на 5%, 55% и 24% соответственно. Цены на сталь продемонстрировали сезонное снижение на 4% по сравнению с предыдущим кварталом, хотя цены на другие виды продукции "Северстали" значительно выросли: цены на концентрат коксующегося угля повысились на 23%, на энергетический уголь – на 3%, на железную руду – на 39%, а на золото – на 3%.
"Мы считаем опубликованные результаты нейтральными, так как 1 квартал оказался традиционно слабым для компаний отрасли как в отношении объемов поставок, так и в плане цен на продукцию.
Однако мы отмечаем, что заметное повышение отпускных цен в горнодобывающем сегменте компании может привести к повышению EBITDA и чистой прибыли "Северстали" по сравнению с предыдущим кварталом.
Мы повторяем рекомендацию "покупать" акции "Северстали", прогнозируемая цена на ближайшие 12 месяцев – USD 10,8", - заключили аналитики "ЮниКредит Секьюритиз".