Sberbank Investment Research: ТМК опубликовала достойные финансовые результаты за II квартал 2013г.

"ТМК опубликовала вполне достойные финансовые результаты за II квартал 2013г. по МСФО: рентабельность оказалась выше ожиданий, показатель EBITDA составил 250 млн долл. (на 2% выше, чем в I квартале 2013г., и на 4% выше консенсус-прогноза), рентабельность по EBITDA – 15%. Компания рассматривает возможность выплаты дивидендов за первое полугодие 2013г.; в соответствии с ее дивидендной политикой, предусматривающей выплату 25% чистой прибыли, мы ожидаем, что дивиденды составят 0,13 долл. на GDR (доходность - 1%). Мы полагаем, что результаты за второе полугодие 2013г. в целом останутся на уровне предыдущего периода, т.к. результаты российского бизнеса компании улучшаются, и, хотя в III квартале 2013г. ожидается затишье в силу сезонных факторов, мы оцениваем EBITDA по итогам 2013г. приблизительно в 1 млрд долл., что на 6% ниже консенсус-прогноза", - заявили аналитики Sberbank Investment Research.