$160 млн для владельцев ЧЦЗ. "Ведомости". 4 сентября 2006

Челябинский цинковый завод определил параметры допэмиссии, которая будет размещаться среди инвесторов в ходе IPO. Ее размер составляет всего лишь 6,38%. Еще около 25% предоставят владельцы ЧЦЗ. В итоге предприятие получит от размещения $30-40 млн, а его акционеры — $120-160 млн.
На долю Челябинского цинкового завода (ЧЦЗ) приходится около 2% от мирового и более 60% от российского выпуска цинка. Производственные мощности позволяют выпускать до 200 000 т цинка в год. Около 88% акций завода владеет компания NF Holdings B.V., принадлежащая Arkley Capital — фонду прямых инвестиций, управляющему активами группы ЧТПЗ. Основными собственниками группы ЧТПЗ являются член Совета Федерации Андрей Комаров и его партнер Александр Федоров.
ЧЦЗ вошел в состав группы ЧТПЗ в 2003 г. В этом году менеджменту ЧТПЗ удалось частично решить проблемы обеспеченности ЧЦЗ собственным сырьем: завод купил компанию "Нова-цинк" в Казахстане (закрыл пятую часть потребностей ЧЦЗ в сырье). А для того чтобы проводить дальнейшую скупку активов, ближе к концу года ЧЦЗ планирует провести IPO своих акций в Лондоне.
А в пятницу ЧЦЗ объявил о намерении провести допэмиссию. Предприятие планирует выпустить 325 173 обыкновенные акции, что составляет 6,38% от нынешнего уставного капитала. Представитель Arkley Capital Анна Левитанская не говорит, имеет ли отношение эта допэмиссия к IPO акций ЧЦЗ. Зато сразу несколько банкиров и бизнесменов, знакомых с планами ЧЦЗ, утверждают, что новые акции будут размещаться среди инвесторов. По их словам, в ходе IPO компания и ее акционеры хотели бы привлечь $150-200 млн, а для этого Комаров и его партнеры собираются продать крупный пакет собственных акций. В итоге вместе с новыми бумагами ЧЦЗ размер продаваемого пакета может превысить 30%, утверждают собеседники "Ведомостей".
Примерно такой пакет в начале года пытались разместить среди инвесторов и акционеры "Мечела". Но их постигла неудача: большой объем предложения обрушил рынок акций компании, и инвесторы дали за них слишком низкую цену (дисконт составил 8%). В итоге акционерам "Мечела" пришлось вдвое сократить размер продаваемого пакета.
Но ЧЦЗ такой провал не грозит, думают эксперты. Компания серьезно недооценена и поэтому привлекательна для инвесторов, полагает аналитик "Уралсиба" Кирилл Чуйко. В пятницу котировки ЧЦЗ в RTS-Boards были на уровне $90-94 за акцию (капитализация около $480 млн), но Чуйко считает справедливой цену в $203 за бумагу (около $1 млрд за всю компанию). Инвесторам, желающим вкладывать деньги в российскую цветную металлургию, кроме акций "Норильского никеля" сейчас покупать нечего, поэтому они должны оценить предложение ЧЦЗ, считает аналитик "Атона" Владимир Катунин. Тем более что ЧЦЗ, продав более 30% своих акций, автоматически превратится в компанию с наиболее крупным free float среди российских металлургов. Катунин отмечает, что в пользу ЧЦЗ говорит и тот факт, что с начала года цинк подорожал более чем на 50% и сейчас стоит около $3300 за тонну. Металл будет дорожать и дальше, уверен эксперт. Топ-менеджер одного из инвестбанков отмечает, что меньший пакет ЧЦЗ продавать бессмысленно. Предложение в $150-200 млн и так считается маленьким и некоторые крупные инвесткомпании, которые способны вкладывать в акции одной компании по $40-50 млн, это может отпугнуть, заключает собеседник "Ведомостей".

Для справки: Название компании: Челябинский цинковый завод, ОАО Адрес: ********** Вид деятельности: ********** Телефоны: ********** Факсы: ********** E-Mail: ********** Web: ********** Руководитель: ********** [Для просмотра контактных данных нужно зарегистрироваться или авторизироваться]