Evraz в Украине: продать что-нибудь ненужное. "UGMK.INFO (Украина)". 4 августа 2009

За два года владения пятью горно-металлургическими активами в Украине, выкупленных в 2007 г. у "приватовских" структур, российская Evraz не представила ни стратегию развития украинских предприятий, ни план их модернизации. В условиях крайне низкой, даже с учетом кризиса, загрузки, и необходимости крупных инвестиций, осуществлять которые россияне, похоже, не собираются, вероятность остановки днепропетровских заводов группы становится все выше.
С приобретением в 2007 г. пяти горно-металлургических активов в Украине Evraz Group получила, прежде всего, хороший плацдарм для укрепления своих позиций в Восточной Европе, причерноморском регионе и на Ближнем Востоке. Evraz интересовала и сама Украина, рынок которой на момент покупки активов "Привата" (2007-й год) считали перспективным.
А сырьевые активы дали возможность группе повысить уровень самообеспечения железной рудой с 80 до 100% и извлечь дополнительную синергию от переработки имеющихся в избытке углей в кокс на украинских КХЗ.
Однако все производственные и логистические преимущества, которые могли принести Evraz активы в Украине, так и остались потенциальными – и виноват в этом не кризис, а отсутствие продуманной стратегии развития зарубежных предприятий. За 2 года украинские заводы не только не получили ожидаемых инвестиций, но даже и внятных планов развития.
В представительстве Evraz отказались представить какую-либо конкретную информацию о планах работы украинских активов группы. Впрочем, для краткого анализа их нынешнего состояния и оценки перспектив имеющихся фактических данных вполне достаточно.
Динамика чистой прибыли на укр. предприятиях Evraz (млн. грн.):

Предприятие	2007 г.	2008 г.
ДМЗ им. Петровского	- 14	- 381,299
«Днепрококс»	8,516	- 2,38
ГОК «Сухая балка»	74,775	329,813
Днепродзержинский КХЗ	- 64,860	58,437
«Баглейкокс»	- 70,922	15,259

Днепропетровский МЗ им. Петровского на сегодня один из самых изношенных в отрасли, однако за последние 20 лет ни старые, ни новые его владельцы не смогли или не захотели обеспечить необходимые для модернизации финансовые вливания.
В масштабах всей группы на ДМЗП приходится всего 7-9% выплавки стали и производства проката. Сортамент продукции Днепропетровского завода почти совпадает с российскими предприятиями Evraz, что дает возможность маневрировать с их загрузкой. В первом квартале 2009 г. Нижнетагильский и Западносибирский МК снизили долю заготовки в экспорте, соответственно, до 85% и 59%, в то время как часть заготовки в экспорте ДМЗП выросла с 81% в аналогичном периоде 2008 г. до 95%.
Объемы производства ДМЗП на фоне показателей группы (млн. т):

Продукция	Evraz Group		ДМЗ им. Петровского
	1 полугодие 2009 г.	к 1 полугодию 2008 г.	1 полугодие 2009 г.	к 1 полугодию 2008 г.
Сталь	6,79	71,5%	0,46	77,8%
Чугун	5,06	69,4%	0,48	73,7%
Прокат	6,67	76,6%	0,47	66,9%

Что касается сырьевых активов – коксохимов и «Сухая балка» – эти предприятия работают сейчас с загрузкой 25-30% (КХЗ) и 20% (ГОК).
По информации председателя Днепропетровского областного комитета профсоюзов металлургов и горняков Украины (ПМГУ) Василия Шевченко, «Сухая балка» находится на грани остановки.
Выпуск руды за 1-е полугодие снизился до 0,7 млн. т, что более чем в два раза меньше, чем в первом полугодии прошлого года.
Год назад Evraz планировал увеличить поставки угля на свои КХЗ в Украине, которые, в свою очередь, должны были нарастить поставки на экспорт в Европу. Однако ни первого, ни второго не произошло – отчасти из-за кризиса, отчасти из-за дефицита угля в самой России.
В конце 2008 г. углем собственной добычи Evraz обеспечивал всего около 30% потребностей украинских КХЗ.
Еще на момент продажи «Днепрококс», «Баглейкокс», «Днепродзержинский КХЗ» имели сложности со сбытом продукции – отечественный рынок кокса избыточен, а на экспортных рынках кокс производства приднепровских коксохимов мало востребован из-за его качественных характеристик.
Заводам нужна модернизация оборудования и качественное сырье, чтобы снизить содержание серы в коксе, однако необходимых инвестиций нет.
Объемы производства сырья на украинских предприятиях Evraz:

Предприятия (продукция)	1 полугодие 2009 г., млн. т	к 1 полугодию 2008 г., %
Украинские КХЗ (кокс)	794	68
«Сухая балка» (аглоруда)	698	44,6

Вопрос о том, почему активы компании в Украине не получают инвестиций, в нынешних условиях является почти риторическим. Evraz как одна из наиболее ориентированных на экспорт российских меткомпаний, оказалась и одной из самых пострадавших от кризиса. Однако тяжелое финансовое положение группы обусловил не только кризис, но и весьма рискованная политика слияний и поглощений, осуществляемая на заемные средства.
На конец 2008 г. чистый долг группы превысил $9 млрд., к середине текущего года его удалось сократить до $8,49 млрд., однако уже в июле Evraz решил занять дополнительно еще $900 млн., за счет размещения облигаций и депозитарных расписок (GDR). Вырученные средства пойдут на рефинансирование текущих задолженностей холдинга – в частности, только в текущем году группа должна выплатить российским и иностранным кредиторам около $3 млрд. И еще почти $5 млрд. за последующие 4 года.
График погашения долгов Evraz Group ($ млн.):

Годы	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Сумма	3008	1871	800	746	1404

Для оптимизации расходов в условиях кризиса металлургические компании в России (как и в Украине) первым делом обращаются к увольнению сотрудников.
В 2009 г. Evraz планирует снизить затраты на персонал по всем предприятиям группы на 40% по сравнению с прошлым годом.
На предприятиях Evraz Group в Украине трудится около 15 тыс. работников, из этого числа общее количество уволенных за 4-й квартал 2008 г. и весь нынешний год составит более 1 тыс. чел.
По данным В. Шевченко, в 2009 г. на ДМЗ им. Петровского планируется уволить около 300 человек, «Днепрококсе» – 24, «Баглейкокс» – 80-100, Днепродзержинском КХЗ – 50, по ГОКу «Сухая балка» данных пока нет.
Зарплаты на этих предприятиях уже давно «оптимизированы». На заводах Evraz в Украине зарплаты ниже средних по подотраслям на 10-12%, хотя, по идее, все должно быть наоборот – все-таки, «иностранный инвестор».
Только с октября администрация обещает восстановить пятидневную рабочую неделю – с ноября-декабря 2008 г. до июня 2009 г. она была сокращена до трех дней. С июля она составляет четыре дня, исключение – Днепродзержинский КХЗ, на котором с июля введена полноценная 40-часовая рабочая неделя.
В рамках дальнейшего сокращения затрат Evraz Group объявил о намерении с 1 августа на аутсорсинг вспомогательные службы: транспортные, бытовые, заведения общественного питания и т.д. Это решение затронет около 2,5 тыс. человек (17% от общей численности работающих).
До сих пор руководство группы не представило ни стратегию развития украинских предприятий, ни планы их модернизации. Сначала это объясняли процессом в структуру компании, сейчас мешает кризис. С нынешним уровнем загрузки и цен (как на сырье, так и на готовую продукцию), работа украинского подразделения Evraz, очевидно, является убыточной. Однако даже после завершения кризиса, без серьезных инвестиций эти активы не смогут даже окупить затраты на их приобретение.