Стальной рынок Болгарии: отрасль пустили на лом?

Металлопотребление в Болгарии, с трудом балансирующей на грани рецессии, сейчас почти полностью определяется тонусом переживающего спад строительного сектора. Активизация рынка возможна только после преодоления экономического спада в Евросоюзе и возобновления инвестиций в недвижимость страны.
"Европейские перцы"
Экономика Болгарии, беднейшего государства ЕС, ориентирована на экспорт продукции сельского хозяйства и легпрома в соседние страны Евросоюза.
В структуре экономики доминирует аграрный сектор, на который приходится свыше 55% валовой стоимости,на индустриальный сектор - более 30% и аграрный – 11%. Большинство крупных промпредприятий находятся в сложном положении из-за проблем на экспортных рынках, в то время как рынок внутренний остается слабым. Еще одна проблема – недостаток инвестиций, которые помогли бы сделать производство более современным и эффективным. Со вступлением Болгарии в ЕС ожидаемого резкого роста вложений в экономику страны не произошло. Более того, некоторые из компаний оказались неконкурентоспособными в борьбе с более сильными производителями из Евросоюза и третьих стран.
Классическим примером стала печальная судьба промышленного гиганта Kremikovtzi, которого после многих лет неэффективного управления и хищений, скорее всего, ждет распил на лом. Недавний пожар на заводе мог окончательно "похоронить" Kremikovtzi, не работающий с 2010 г. Напомним, что еще несколько лет назад на Kremikovtzi приходилось 2% от ВВП Болгарии, 10% экспорта страны в ЕС, свыше 30% грузовых железнодорожных перевозок и почти 70% грузопотоков порта Бургас.
В апреле 2011 г. после трех безуспешных аукционов (до этого провалились попытки продать завод ArcelorMittal и украинскому бизнесмену Константину Жеваго), активы Kremikovtzi купила компания Eltrade за $232 млн. Эта компания, созданная всего за месяц до аукциона, принадлежит 26-летнему гражданину Болгарии Лачезару Варнаджиеву. Заем на покупку Kremikovtzi предоставил болгарский коммерческий FIBank. С 2008 г. предприятие стоит, с 2010 г. компания находится в состоянии банкротства, ее долги составляют $1,4 млрд., тогда как рыночная стоимость всех ее активов оценивается в $620 млн.
Несмотря на то, что владелец Kremikovtzi объявил о намерении восстановить выплавку стали и производство проката, на сегодня наиболее вероятным представляется распродажа его активов по частям (что, собственно, уже и происходит). Главной ценностью является почти 8 тыс. акров земли, на которой расположен производственный комплекс. Территория эта находится всего в 18 км от Софии, и власти столицы уже объявили о намерении построить здесь промышленный парк. К слову, ранее возможность инвестирования в металлургию страны рассматривала австрийская Voestalpine, планировавшая строить новый завод на берегах Черного моря, однако кризис поставил на этих намерениях крест.
Болгарская пресса акцентирует внимание на том, что значительная часть объектов и оборудования Kremikovtzi может быть продана на лом, что при нынешних ценах позволит владельцу, как минимум, "отбить" уплаченные на аукционе деньги. Eltrade имеет тот же адрес регистрации, что и другая болгарская компания – Nadin-N – хорошо известный в стране металлотрейдер, торгующий металлоломом. В числе "ценного имущества" Kremikovtzi – 15 производственных объектов, больше десятка админзданий, 4 станции железной дороги, 170 км автодорог, 895 автомобилей и пр.
Стальная отрасль сегодня
Максимальные объемы выплавки стали в Болгарии за последние годы были достигнуты в 2003 г. (2,4 млн. т), когда в стране сравнительно стабильно работали основные производители. Кризис 2008-2009 гг. и резкое усугубление проблем Kremikovtzi привели к трехкратному спаду: в 2008 г. – 1,9 млн. т, в 2009 – 1,3 млн. т, в 2010 г. – 0,7 млн. т.
В текущем году отрасль смогла несколько восстановиться, благодаря сравнительной высокому спросу на метпродукцию в странах ЕС, особенно в первой половине года. За 9 мес. 2011 г. выплавка сырой стали в Болгарии выросла на 16,5%, до 655,1 тыс. т. Производство проката увеличилось на 23% к АППГ, до 842 тыс. т, в т.ч., плоской продукции на 2%, до 230 тыс. т, длинномерной – на 34%, до 612,3 тыс. т.
Продажи проката внутри страны за январь-сентябрь 2011 г. сократились: длинномеров – на 5%, до 166 тыс. т, листа – на 61%, до 19 тыс. т.
Экспорт за указанный период, наоборот, вырос (на 45%, до 711,2 тыс. т): листа – на 43%, до 260,5 тыс. т, длинномеров – на 46%, до 451 тыс. т. 75% всего болгарского экспорта проката ушло в страны ЕС.
Основные показатели работы болгарской металлургии, тыс. т:

Источник: данные BAMI, оценка ugmk.info
После остановки Kremikovtzi ведущим производителем стал Stomana, входящий в греческую группу Sidenor/Viohalco. В минувшем году выплавка стали составила 700 тыс. т, проката – 600 тыс. т. После запуска в 2008 г. нового сортового стана мощности предприятия по длинномерному прокату достигли 1 млн. т в год. Потенциал по плоскому прокату - 400 тыс. т в год.
Stomana производит слябы, заготовки, арматуру, уголок, швеллер, толстый лист, спецстали. 80% продукции идет на экспорт. Компания владеет собственным портом на Дунае. На внутреннем рынке доля Stomana превышает 50%. В настоящее время ведется поиск инвестора для строительства новой электродуговой печи. Участие в модернизации предприятия принимает и харьковский «Электротяжмаш», который в марте получил контракт на поставку электрооборудования для Stomana.
В Болгарии группе принадлежит также небольшой завод Sofia Med, который недавно установил новую линию для цинкования проката.
Крупнейшим производителем длинномерного проката является Promet Steel, входящий в состав «Смарт групп» Вадима Новинского, которая, в свою очередь, выступает соакционером «Метинвеста».
В 2010 г. объемы производства Promet (мощности – 700 тыс. т арматуры и уголка) составили всего 200 тыс. т по сравнению с 300 тыс. т в 2009 г. Реализация принятых «Метинвестом» в 2008 г. планов инвестировать в завод порядка $1,5 млрд., чтобы существенно обновить мощности и нарастить экспорт в ЕС, с началом кризиса была приостановлена.
Поставки заготовки для потребностей сортопрокатного стана Promet осуществляются Енакиевским МЗ. В апреле 2011 г. введен в эксплуатацию автоматический правильно отрезной комплекс. Данная инвестиция позволила увеличить мощность арматурного двора до 15 тыс. т в год.
Чуть более 20 тыс. т проката выпустил в 2010 г. третий на сегодня по мощности производитель проката в стране – Helios Metalurg, общие мощности которого составляют порядка 100 тыс. т. Ведущим производителем труб является PIH Industry, объем выпуска которым в 2010 г. упал до 26 тыс. т с 64 тыс. т в 2009 г. В трубном секторе работает ряд небольших заводов включая Inter Trust Hold, а также дочернее предприятие украинского Interpipe. Основной производитель метизов – компания JITI.
В целом, метсектор страны однозначно ориентирован на экспорт, доля которого в общем объеме производства составляет 85-90%. В 2010 г. из Болгарии экспортировано 900 тыс. т металлопродукции, в т.ч., 410 тыс. т арматуры, 270 тыс. т г/к рулона и листа, 71 тыс. труб. Экспорт лома составил 1 млн. т, рекорд за последние 5 лет.
Импорт метпродукции в страну в 2010 г. составил почти 600 тыс. т, несколько выше уровня 2009 г. В т.ч., ввоз листового проката составил 330 тыс. т, сортового – 230 тыс. т.
Импорт плоского проката в Болгарию, тыс. т:

Источник: BAMI
Отметим, что в 2010 г. Болгария импортировала почти 430 тыс. т метпродукции, включая трубы и ферросплавы из Украины. Ввоз листовой продукции из Украины в 2010 г. составил порядка 60 тыс. т.
Перспективы рынка
Видимое стальное потребление, много лет державшееся у отметки 1,3-1,5 млн. т, в 2009 г., по данным WSA, упало ниже 1 млн. т. По информации Bulgarian Association of the Metallurgical Industry (BAMI), в 2010 г. потребление всех видов металлопродукции в Болгарии составило 1,3 млн. т, из которых 984 тыс. т было импортировано. В т.ч., потребление листа составило 380 тыс. т, сортового проката – 500 тыс. т.
Строительство сохранит за собой статус основного потребителя стали в Болгарии. Однако, как и во всем ЕС, этот сектор переживает большие трудности из-за нежелания частных лиц и компаний вкладываться в недвижимость на фоне рецессии в экономике. Несмотря на бойкие прогнозы правительства, которое прогнозирует получение стройбизнесом Болгарии 750 млн. евро инвестиций в 2012 г., реальное положение дел, очевидно, будет хуже. В 3-м квартале в строительстве уже зафиксирован спад на 5%, а следующий год может стать более сложным.
В текущем году рост промышленности составит 2,8%, прирост реального ВВП – 1,9%. В третьем квартале 2011 г. ВВП Болгарии вырос на 0,3% к предыдущемукварталу и на 1,6% к уровню АППГ.
В правительстве прогнозируют, что в 2012 г. болгарская экономика вырастет на 2,8-2,9%. В Европейском банке восстановления и развития (ЕБВР) считают, что рост будет меньше – 2,3%, но и это выше, чем в большинстве стран ЕС. Тем не менее, поводов для радости нет, ведь болгарская промышленность, включая металлургию, сильно зависит от экономической конъюнктуры в Евросоюзе. В первой половине 2012 г. роста в еврозоне точно не будет.
В цикле о перспективах стального потребления стран Центрально-Восточной Европы следующим выйдет обзор о рынке Венгрии.