Российский рынок IPO в 2011 году может вырасти вчетверо. "Business-FM". 2 февраля 2011

Российские компании смогут привлечь до 30 млрд долларов через IPO в 2011 году, сообщает в среду The Wall Street Journal. Достижение таких результатов возможно при условии, что первичные размещения проведут все 46 компаний, ранее заявившие об этом
В этом году объем средств, привлеченных российскими компаниями через IPO, может достигнуть 30 млрд долларов. Это более чем в 4 раза больше уровня прошлого года, когда объем средств, привлеченных через продажу акций составил лишь 7 млрд долларов. Об этом со ссылкой на аналитическую службу портала MarketWatch, сообщает газета The Wall Street Journal.
Американское издание связывает рост аппетита инвесторов к акциям российских компаний с позитивной экономической конъюнктурой. В частности, сохраняется высокий спрос на нефть, промышленные и драгоценные металлы. В 2011 году ожидается рост российского ВВП на 4%.
Налицо и такие субъективные стимулы, как стремление ряда компаний снизить с помощью распродажи активов долговую нагрузку, а также привлечь капитал для финансирования новых инвестиционных проектов.
Только в январе этого года о начале процедуры IPO уже заявило 4 компании, напрямую или косвенно связанные с сырьевым сектором. Первой о намерении провести IPO заявила группа ГМС, специализирующаяся на разработке и производстве насосного и нефтяного оборудования. По предварительным данным, один из организаторов IPO — J.P.Morgan — оценил компанию в 1,2 – 1,8 млрд долларов. Сама ГМК рассчитывает привлечь в ходе IPO около 500 млн долларов.
Также о намерении привлечь около 500 млн долларов заявила и группа "Кокс", специализирующаяся на производстве чугуна, железорудного и угольного концентрата. В целом, компания оценивает себя примерно в 2,5 млрд долларов.
Более солидное размещение готовит группа "Челябинский трубопрокатный завод", в которую помимо одноименной площадки входят еще и Первоуральский новотрубный завод, компания по переработке металлолома "Мета" и нефтесервисный холдинг "Римера". От продажи акций компании рассчитывают получить не менее 650 млн долларов, исходя из собственной оценки в 2 - 2,7 млрд долларов.
Наиболее крупное размещение намечено на конец февраля: ожидается, что в "публичную плоскость" свою золотодобывающую дочку Nord Gold выведет горнорудный холдинг "Северсталь". В ходе IPO компания, по некоторым оценкам, может привлечь около 1 млрд долларов.
В общей сложности эти четыре размещения способны привлечь как минимум 2,6 млрд долларов.
Государство все еще остается главным игроком
Главным драйвером российского рынка IPO будут все же не частные компании, а государство. В этом году — согласно программе приватизации — правительство продаст пакеты акций ВТБ, Сбербанка, ФСК ЕЭС, "Русгидро" и выведет на биржу "Совкомфлот". В целом, правительство рассчитывает привлечь от приватизации активов в 2011 году не менее 9 млрд долларов.
Таким образом, с учетом размещения государственных активов, объем российских IPO составит около 14-15 млрд долларов, что в два раза ниже прогноза The Wall Street Journal. "Объем размещений акций российских компаний на IPO в этом году действительно может достичь 30 млрд долларов, но лишь при максимально оптимистичном развитии событий, — отмечает старший аналитик Альфа-банка Ангелика Генкель. — В этом году о намерении провести первичное размещение заявили 46 компаний, однако по тем или иным причинам часть IPO может быть перенесена на следующий год".
Достижение максимальной планки возможно лишь, если подключатся и крупные частые компании. В первую очередь, речь идет о "Металлоинвесте" и "Сибирской угольной энергетической компании" (СУЭК), которые являются отечественными чемпионами в добыче железной руды и энергетического угля соответственно.
Акционеры обоих горнорудных холдингов неоднократно заявляли о намерении сделать структуры публичными. Каждое из этих размещение способно привлечь 2-3 млрд долларов. Потенциально, крупные размещения могут провести и компании не из горнорудного сектора. Это относится к "Яндексу", чье IPO может даже затмить сверхудачное размещение Mail.ru Group, прошедшее в конце ноября 2010 года.