Почему для инвестора МФО надежнее банков? "Инвест-Форсайт". 20 августа 2019.

Андрей Котов — владелец МФК "Кредит 911"
Один из ключевых аргументов в пользу выбора банка — страхование вкладов Агентством страхования вкладов (АСВ), тогда как вклад в МФК не застрахован. Однако тут не учитывается один нюанс: если вы юридическое лицо или если сумма вашего вклада более 1,4 млн рублей, то ваши права в любом случае не застрахованы ни в микрофинансовой компании (МФК), ни в банке. А минимальная сумма вклада в МФК для физического лица, согласно требованиям ЦБ, 1,5 млн рублей. Следовательно, по этому пункту разницы между инвестированием в МФК и вкладом в банке разницы нет.
Банки традиционно имеют репутацию организаций, подчиненных букве закона. МФК, находящиеся под контролем ЦБ, точно так же несут юридическую ответственность — не стоит путать их с нелегальными организациями. Однако банков лишают лицензий гораздо чаще, чем МФК: по сведениям сайта ЦБ РФ, в 2015 году было 834 банка, а на настоящий момент осталось 426. При этом среди МФК из реестра за несколько лет были исключены только 20% компаний, остальные прошли проверки и показали свою состоятельность. При получении статуса МФК прошли более тщательную верификацию, чем банки. Контроль ЦБ требует от МФК пройти огромное количество проверок и стресс-тестов, отчитаться и раскрыть как внешнюю, так и внутреннюю управленческую отчётность, и доказать аудиторам из контролирующих органов состоятельность и успешность бизнес-модели. На текущий момент разрешение на прием сбережений имеют только 50 из почти 2000 МФК. При этом 387 из 426 действующих банков имеют право на привлечение сбережений от физических лиц. Получается, что ЦБ проявляет меньшую строгость к банкам, чем МФК, при допуске к деньгам населения.
Бизнес-модель в МФК гораздо более предсказуемая и от этого более доходная, чем в банках. Многие банки открывают свои МФК и выдают через них кредиты. Когда банк выдает кредит на продолжительный срок, аналитики не могут сразу прогнозировать последующий доход. Для этого нужно дождаться завершения полного цикла кредитования и выхода на просрочку. У МФК этот период значительно короче: если кредит выдается на 1-3 месяца, то достаточно быстро можно оценить доход от выдачи займа, и в случае изменений на рынке принимать решение об ужесточении или, наоборот, смягчении условий одобрения, чтобы наращивать портфель займов. По тем же причинам МФК легче контролировать уровень дефолта. В нашей компании департамент рисков ежемесячно оценивает уровень просрочки по винтажам (поколениям выдач за каждый месяц), и при отклонении уже на 1-2% мы начинаем корректировать скоринговые карты.
В целом вложение в МФК — это аналог вложения денег в бизнес или франшизу. Но, в отличие от бизнеса, у МФК основной актив — деньги. При инвестициях в предприятие проблематично неожиданно забрать вложенную сумму, так как она уже переведена в средства производства. В микрофинансовой компании всё по-другому: там товаром являются выданные займы по микрокредитам. Это позволяет при случае вернуть деньги обратно. Портфель выданных займов более чем в 2 раза превышает портфель инвестиций, что является своего рода гарантией возврата средств в случае банкротства компании. Вкладчикам вернут искомую сумму из портфеля выданных займов.