Инвестидея: +28% на акциях российского золотодобытчика "Полюс". "Quote". 22 сентября 2020

Золото еще не исчерпало потенциал для роста. Акции крупнейшей российской золотодобывающей компании "Полюс" продолжат расти вслед за драгоценным металлом до новых рекордных уровней, прогнозируют в "Атоне".
Рост цен на золото продолжится, считают аналитики «Атона». Повышение стоимости драгметалла позитивно отразится на финансовых результатах российских золотодобывающих компаний. В результате ралли в акциях золотодобытчиков может возобновиться.
Одними из наиболее перспективных в секторе эксперты «Атона» назвали бумаги компании «Полюс». Они повысили целевую цену по акциям производителя золота до $140 за бумагу (?21 008,93 по курсу ЦБ). «Нам по-прежнему нравится «Полюс» — золотая голубая фишка среди российских акций», — отметили в «Атоне». В случае дальнейшего роста стоимости драгоценного металла бумаги производителя могут подорожать на 23% от текущих уровней в ближайший год, считают в инвесткомпании.
Цена на золото остается основным фактором роста для «Полюса». Котировки не смогли удержаться на историческом максимуме $2064 за унцию, который был установлен 6 августа. С тех пор цена снизилась более чем на 7%. Несмотря на недавнюю коррекцию , эксперты сохраняют оптимизм в отношении цен на драгоценный металл. После консолидации в диапазоне $1900–2000 за унцию золото продолжит подъем к новым рекордным значениям. Аналитики ожидают выхода цен на отметку $2200 за унцию к концу 2020 года.
Эксперты прогнозируют, что в 2021 году средняя стоимость золота составит $2250 за унцию, а в 2022 году — $2350 за унцию. Росту цен поможет несколько факторов: смягчение денежно-кредитной политики крупнейшими центробанками мира, торговая напряженность и опасения новой волны распространения коронавируса, полагают специалисты.
Эксперты повысили целевой уровень по бумагам с учетом результатов «Полюса» за первое полугодие, ожиданий дальнейшего подъема цен на золото и ослабления курса рубля. Улучшению показателей «Полюса» поможет среди прочего расширение производства на месторождении «Благодатное». Освоение $400 млн капитальных затрат даст возможность компании увеличить объемы добычи руды до 15 млн тонн в год, начиная с 2024 года, отмечают в «Атоне».
Катализатором для роста акций «Полюса» также могут стать новости по Сухому Логу. Это крупнейшее по запасам золоторудное месторождение, на которое приходится 28% от всех запасов золота в РФ. «Полюс» приобрел его в 2017 году за ?9,4 млрд. Сейчас компания готовится к запуску месторождения. Пока там ведутся геологоразведочные работы.
«Полюс» обладает вторыми по величине доказанными и вероятными запасами золота в мире (68 млн унций золота) с полностью открытым способом добычи и одними из самых низких в мире затрат. Общие денежные затраты за унцию составили $366 в 2019 году. Основные активы компании расположены на территории Красноярского края, Иркутской и Магаданской областей, а также Республики Саха (Якутия).
Как работает компания
За первое полугодие 2020 года выручка «Полюса» увеличилась на 23% по сравнению с тем же периодом прошлого года — до $2,03 млрд. Показатель EBITDA вырос на 33%, до $1,5 млрд, а чистый долг снизился на 32%, до $2,5 млрд. Улучшению показателей способствовало повышение цен на золото. За год средняя цена продажи драгоценного металла увеличилась с $1311 до $1664 за унцию.
Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие в размере примерно $435 млн, что соответствует 30% от показателя EBITDA за первое полугодие текущего года. Дивиденды составят ?240,18 на одну обыкновенную акцию (приблизительно $3,19 на одну обыкновенную или $1,6 на одну депозитарную акцию «Полюса»).
Собрание акционеров, на котором будет принято окончательное решение по дивидендам, пройдет 30 сентября. Реестр лиц, имеющих право на получение выплат, будет закрыт 20 октября. Последний день для покупки акций для получения дивидендов — 16 октября.