ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" объявляет результаты финансовой отчетности за 3 квартал 2009 года, подготовленной в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).
21.12.2009 в 10:54 | INFOLine, ИА (по материалам компании) | Advis.ru
ВЫСОКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ КАК РЕЗУЛЬТАТ СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ
ММК продемонстрировал максимальный среди российских металлургических компаний прирост выручки в 3-м кв. 2009 г. к показателю 2 кв. 2009 г. – 35%
Рост показателя EBITDA превысил темп роста выручки и составил почти 50%
ММК - единственная металлургическая компания в РФ, отработавшая без убытков 9 мес. 2009 г.
Эффективность материнской компании Группы ММК продолжала расти и достигла рекордных уровней: маржа EBITDA 28% за 3 кв. 2009 г. и 24% за 9 мес. 2009 г.
ММК демонстрирует лучшие темпы восстановления рентабельности по EBITDA в сравнении с 2008 г.
Высокая рентабельность является результатом программы инвестиций, нацеленной на увеличение доли продукции с высокой добавленной стоимостью для перспективных рынков РФ и СНГ
Прогнозы по объему производства и EBITDA в 2009 г. пересмотрены руководством в сторону повышения
ОСНОВНЫЕ КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ГРУППЫ ММК (USD МЛН)
* EBITDA рассчитывается как сумма: операционная прибыль + доля в прибыли зависимых компаний + амортизация - обесценение вложений в зависимые компании + убыток (прибыль) от выбытия основных средств
Перераспределение разовых факторов внутри 2-го полугодия 2009 г. оказало давление на показатели Группы ММК в 3 кв. 2009 г., но это обусловит сильные показатели за 4 кв. 2009 г.
Выручка группы ММК в 3 кв. 2009 г. выросла на 35% и составила USD 1 404 млн
Значение EBITDA за период составило USD 309 млн, что на USD 102 млн больше, чем во 2 кв. 2009 г.
Маржа EBITDA за 3 кв. 2009 года по Группе компаний выросла на 2% и составила 22%
В 3 кв. 2009 г. компания сгенерировала положительную чистую прибыль в размере USD 76 млн, что позволило выйти на безубыточный уровень по результатам 9 мес. 2009 г.
ПОКАЗАТЕЛИ МАТЕРИНСКОЙ КОМПАНИИ ГРУППЫ ММК (USD МЛН)
Выручка материнской компании (ОАО «ММК») увеличилась на 53% до USD 1 323 млн
В то же время показатель EBITDA вырос на 87% и составил USD 374 млн
ММК остается лидером в РФ по металлургическому сегменту: маржа EBITDA материнской компании демонстрирует рост в 5% и остается самой высокой в отрасли - 28,3%
Прибыль за период выросла на USD 102 млн и составила USD 152 млн.
ВЛИЯНИЕ ГРУППЫ
На консолидированные показатели 3 кв. 2009 г. оказали отрицательное влияние фактические и ожидаемые убытки прочих компаний Группы ММК. В частности, был создан резерв по сомнительной дебиторской задолженности трейдеров, входящих в Группу ММК, в размере USD 47 млн.
Разовые негативные факторы, ожидаемые во 2 полугодии 2009 г., были учтены в результатах 3 кв. 2009 г. Это и подтверждает оптимистичные ожидания по результатам Группы ММК в 4 кв. 2009 г.
ОБЗОР ОПЕРАЦИОННЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ЗА 3 КВАРТАЛ 2009 ГОДА – КОММЕНТАРИИ МЕНЕДЖМЕНТА
Объем производства товарной металлопродукции в 3-ем квартале 2009 г. вырос на 36% по сравнению со 2-ым кварталом 2009 г. и составил 2 601 тыс. тонн, при этом объем производства стали увеличился на 31%.
За счет ввода в строй в 3 кв. 2009 г. новых объектов ММК нарастил производство продукции с высокой добавленной стоимостью:
выпуск холоднокатаного листового проката вырос на 19%
выпуск продукции глубокой переработки увеличился на 29%
Объем продукции с высокой добавленной стоимостью в общем объеме производства в 3 кв. 2009 г. составил 28% или 735 тыс. тонн, что на 29% выше показателей 2-го квартала 2009 и соответствует уровню показателей 3-го квартала 2008 г.
ММК остается лидером российского рынка по производству стали и металлопроката. За 9 мес. 2009 г. было произведено 7,060 млн тонн стали и 6,437 млн тонн товарной металлопродукции. Основной объем реализации ? более 3,6 млн тонн за 9 мес. 2009 г. - приходится на внутренний рынок, что составляет 56% в общем объеме продаж. В денежном выражении продажи на рынки РФ и СНГ обеспечили 64% выручки от реализации металлопродукции.
Показатели прибыли и денежного потока
Благодаря опережающему росту выручки над операционными затратами, ММК увеличил размер прибыли от операций до USD 82 млн в 3 кв. 2009 г. с USD 17 млн во 2 кв. 2009 г.
Сгенерированные денежные средства направлялись на финансирование капитальных вложений, вытесняя заемные, а также на оптимизацию кредитного портфеля компании.
Отток средств на инвестиционную деятельность по приобретению и строительству основных средств существенно сократился – с USD 571 млн во 2 кв. 2009 г. до USD 296 млн в 3 кв. 2009 г., в частности, в связи с завершением строительства стана 5000.
Эффективная политика руководства по управлению оборотным капиталом позволила поддержать лучший в отрасли показатель оборачиваемости запасов, а также максимально сбалансировать дебиторскую и кредиторскую задолженность (сальдо дебиторской и кредиторской задолженности составляет всего USD 2 млн).
Показатели баланса
ММК поддерживает один из самых сильных балансов в отрасли. Долговая нагрузка остается наименьшей среди российских металлургических компаний. Баланс характеризуется высоким уровнем устойчивости: доля собственных средств в валюте баланса сохранилась на уровне 71%, отношение долга к собственным средствам равняется 16%, что является лучшими показателями в отрасли в РФ.
Общий долг сократился с начала 2009 г. на 9% до USD 1 569 млн.
Компания продолжала следовать консервативной финансовой политике, снижая краткосрочную задолженность. В 3-м кв. 2009 г. краткосрочная задолженность снизилась на 8% до USD 830 млн, в частности, благодаря гашению дорогих и коротких кредитов (в том числе, кредита ВТБ, эквивалентного USD 128 млн, кредита ММК?Атакаш в банке Turkiye Garanti Bankas? A.S. на сумму USD 81,9 млн). Доля краткосрочного долга в структуре общего долга продолжала снижаться и составила 53% (75% на начало 2009 г. и 56% на конец 2 кв. 2009 г.).
Из USD 830 млн краткосрочных кредитов и займов USD 261 млн приходилось на бридж-кредит от иностранных банков, привлеченный для финансирования ММК-Атакаш. После организации долгосрочного финансирования в ноябре 2009 г. под данный проект, бридж-кредит был погашен. Кроме того, USD 312,5 млн в краткосрочной задолженности представлены возобновляемыми кредитными линиями трейдеров, входящих в Группу ММК. Таким образом, чистый объем краткосрочной задолженности составляет USD 220 млн.
Руководство компании ожидает, что значение показателя Общий долг/EBITDA по результатам 12 мес. 2009 года будет находиться около 2х.
БИЗНЕС ММК ПРОДОЛЖАЕТ АКТИВНО РАЗВИВАТЬСЯ И ИМЕЕТ РЯД КАТАЛИЗАТОРОВ ДАЛЬНЕЙШЕГО РОСТА АКЦИОНЕРНОЙ СТОИМОСТИ
Начиная с 4 кв. 2009 г., Группа ММК будет консолидировать финансовые показатели Белона.
ММК гарантировал полную обеспеченность коксующимся углем в кратко- и среднесрочной перспективе: по коксовой части – через 5-летнее соглашение с ХК «СДС», по жирной части – через поставки Белона.
Компания продолжает реализацию стратегии органического роста: освоение стана 5000, строительство стана 2000 холодной прокатки, реализация турецкого проекта (ММК-Атакаш) в течение 2010 года.
Компания организовала проектное финансирование для реализации проекта ММК-Атакаш в ключевом для ММК регионе - Ближнем Востоке.
Наличие мощностей позволяет в случае улучшения рыночной конъюнктуры увеличить производство металлопродукции на 50% с текущего уровня только на площадке в РФ.
Инвестиции ММК направлены на замещение горячекатаного проката в структуре товарной продукции прокатом с высокой добавленной стоимостью, включая толстый лист, холоднокатаный и оцинкованный прокат, прокат с полимерным покрытием.
Запуск МНЛЗ №6 в конце 2009 г. и комплекса внепечной обработки стали в начале 2010 г. позволят освоить производство толстого листа на стане 5000 прочностью до х120 и вывести стан на проектную мощность.
Объем производства в 4 кв. 2009 г. прогнозируется на уровне 2,3 млн тонн. Оптимальное распределение географии продаж и изменение структуры товарной металлопродукции компании в сторону увеличения доли продукции с высокой добавленной стоимостью позволяют ожидать рост цен на различные виды металлопродукции в 4 кв. 2009 г. к 3 кв. 2009 г.
Данные факторы и исключение разового негативного влияния показателей прочих компаний Группы ММК позволяют рассчитывать на рост показателя EBITDA в 4 кв. 2009 г., существенно опережающего рост выручки.
ММК продемонстрировал максимальный среди российских металлургических компаний прирост выручки в 3-м кв. 2009 г. к показателю 2 кв. 2009 г. – 35%
Рост показателя EBITDA превысил темп роста выручки и составил почти 50%
ММК - единственная металлургическая компания в РФ, отработавшая без убытков 9 мес. 2009 г.
Эффективность материнской компании Группы ММК продолжала расти и достигла рекордных уровней: маржа EBITDA 28% за 3 кв. 2009 г. и 24% за 9 мес. 2009 г.
ММК демонстрирует лучшие темпы восстановления рентабельности по EBITDA в сравнении с 2008 г.
Высокая рентабельность является результатом программы инвестиций, нацеленной на увеличение доли продукции с высокой добавленной стоимостью для перспективных рынков РФ и СНГ
Прогнозы по объему производства и EBITDA в 2009 г. пересмотрены руководством в сторону повышения
ОСНОВНЫЕ КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ГРУППЫ ММК (USD МЛН)
| 3 кв. 2009 | 2 кв. 2009 | +/- | |
| Выручка Группы ММК | 1 404 | 1 038 | 35% |
| EBITDA * | 309 | 207 | 49% |
| Маржа EBITDA Группы ММК | 22% | 20% | - |
| Прибыль за период Группы ММК | 76 | 34 | 124% |
* EBITDA рассчитывается как сумма: операционная прибыль + доля в прибыли зависимых компаний + амортизация - обесценение вложений в зависимые компании + убыток (прибыль) от выбытия основных средств
Перераспределение разовых факторов внутри 2-го полугодия 2009 г. оказало давление на показатели Группы ММК в 3 кв. 2009 г., но это обусловит сильные показатели за 4 кв. 2009 г.
Выручка группы ММК в 3 кв. 2009 г. выросла на 35% и составила USD 1 404 млн
Значение EBITDA за период составило USD 309 млн, что на USD 102 млн больше, чем во 2 кв. 2009 г.
Маржа EBITDA за 3 кв. 2009 года по Группе компаний выросла на 2% и составила 22%
В 3 кв. 2009 г. компания сгенерировала положительную чистую прибыль в размере USD 76 млн, что позволило выйти на безубыточный уровень по результатам 9 мес. 2009 г.
ПОКАЗАТЕЛИ МАТЕРИНСКОЙ КОМПАНИИ ГРУППЫ ММК (USD МЛН)
| 3 кв. 2009 | 2 кв. 2009 | +/- | |
| Выручка ОАО «ММК» | 1 323 | 867 | 53% |
| EBITDA ОАО «ММК» | 374 | 200 | 87% |
| Маржа EBITDA | 28.3% | 23.1% | - |
| Прибыль за период ОАО «ММК» | 152 | 50 | 204% |
Выручка материнской компании (ОАО «ММК») увеличилась на 53% до USD 1 323 млн
В то же время показатель EBITDA вырос на 87% и составил USD 374 млн
ММК остается лидером в РФ по металлургическому сегменту: маржа EBITDA материнской компании демонстрирует рост в 5% и остается самой высокой в отрасли - 28,3%
Прибыль за период выросла на USD 102 млн и составила USD 152 млн.
ВЛИЯНИЕ ГРУППЫ
На консолидированные показатели 3 кв. 2009 г. оказали отрицательное влияние фактические и ожидаемые убытки прочих компаний Группы ММК. В частности, был создан резерв по сомнительной дебиторской задолженности трейдеров, входящих в Группу ММК, в размере USD 47 млн.
Разовые негативные факторы, ожидаемые во 2 полугодии 2009 г., были учтены в результатах 3 кв. 2009 г. Это и подтверждает оптимистичные ожидания по результатам Группы ММК в 4 кв. 2009 г.
ОБЗОР ОПЕРАЦИОННЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ЗА 3 КВАРТАЛ 2009 ГОДА – КОММЕНТАРИИ МЕНЕДЖМЕНТА
| Производство, тыс. тонн | 3 кв. 2009 | 2 кв. 2009 | +/- |
| Сталь | 2 831 | 2 159 | 31% |
| Товарная металлопродукция | 2 601 | 1 919 | 36% |
Объем производства товарной металлопродукции в 3-ем квартале 2009 г. вырос на 36% по сравнению со 2-ым кварталом 2009 г. и составил 2 601 тыс. тонн, при этом объем производства стали увеличился на 31%.
За счет ввода в строй в 3 кв. 2009 г. новых объектов ММК нарастил производство продукции с высокой добавленной стоимостью:
выпуск холоднокатаного листового проката вырос на 19%
выпуск продукции глубокой переработки увеличился на 29%
Объем продукции с высокой добавленной стоимостью в общем объеме производства в 3 кв. 2009 г. составил 28% или 735 тыс. тонн, что на 29% выше показателей 2-го квартала 2009 и соответствует уровню показателей 3-го квартала 2008 г.
ММК остается лидером российского рынка по производству стали и металлопроката. За 9 мес. 2009 г. было произведено 7,060 млн тонн стали и 6,437 млн тонн товарной металлопродукции. Основной объем реализации ? более 3,6 млн тонн за 9 мес. 2009 г. - приходится на внутренний рынок, что составляет 56% в общем объеме продаж. В денежном выражении продажи на рынки РФ и СНГ обеспечили 64% выручки от реализации металлопродукции.
Показатели прибыли и денежного потока
Благодаря опережающему росту выручки над операционными затратами, ММК увеличил размер прибыли от операций до USD 82 млн в 3 кв. 2009 г. с USD 17 млн во 2 кв. 2009 г.
Сгенерированные денежные средства направлялись на финансирование капитальных вложений, вытесняя заемные, а также на оптимизацию кредитного портфеля компании.
Отток средств на инвестиционную деятельность по приобретению и строительству основных средств существенно сократился – с USD 571 млн во 2 кв. 2009 г. до USD 296 млн в 3 кв. 2009 г., в частности, в связи с завершением строительства стана 5000.
Эффективная политика руководства по управлению оборотным капиталом позволила поддержать лучший в отрасли показатель оборачиваемости запасов, а также максимально сбалансировать дебиторскую и кредиторскую задолженность (сальдо дебиторской и кредиторской задолженности составляет всего USD 2 млн).
Показатели баланса
ММК поддерживает один из самых сильных балансов в отрасли. Долговая нагрузка остается наименьшей среди российских металлургических компаний. Баланс характеризуется высоким уровнем устойчивости: доля собственных средств в валюте баланса сохранилась на уровне 71%, отношение долга к собственным средствам равняется 16%, что является лучшими показателями в отрасли в РФ.
Общий долг сократился с начала 2009 г. на 9% до USD 1 569 млн.
Компания продолжала следовать консервативной финансовой политике, снижая краткосрочную задолженность. В 3-м кв. 2009 г. краткосрочная задолженность снизилась на 8% до USD 830 млн, в частности, благодаря гашению дорогих и коротких кредитов (в том числе, кредита ВТБ, эквивалентного USD 128 млн, кредита ММК?Атакаш в банке Turkiye Garanti Bankas? A.S. на сумму USD 81,9 млн). Доля краткосрочного долга в структуре общего долга продолжала снижаться и составила 53% (75% на начало 2009 г. и 56% на конец 2 кв. 2009 г.).
Из USD 830 млн краткосрочных кредитов и займов USD 261 млн приходилось на бридж-кредит от иностранных банков, привлеченный для финансирования ММК-Атакаш. После организации долгосрочного финансирования в ноябре 2009 г. под данный проект, бридж-кредит был погашен. Кроме того, USD 312,5 млн в краткосрочной задолженности представлены возобновляемыми кредитными линиями трейдеров, входящих в Группу ММК. Таким образом, чистый объем краткосрочной задолженности составляет USD 220 млн.
Руководство компании ожидает, что значение показателя Общий долг/EBITDA по результатам 12 мес. 2009 года будет находиться около 2х.
БИЗНЕС ММК ПРОДОЛЖАЕТ АКТИВНО РАЗВИВАТЬСЯ И ИМЕЕТ РЯД КАТАЛИЗАТОРОВ ДАЛЬНЕЙШЕГО РОСТА АКЦИОНЕРНОЙ СТОИМОСТИ
Начиная с 4 кв. 2009 г., Группа ММК будет консолидировать финансовые показатели Белона.
ММК гарантировал полную обеспеченность коксующимся углем в кратко- и среднесрочной перспективе: по коксовой части – через 5-летнее соглашение с ХК «СДС», по жирной части – через поставки Белона.
Компания продолжает реализацию стратегии органического роста: освоение стана 5000, строительство стана 2000 холодной прокатки, реализация турецкого проекта (ММК-Атакаш) в течение 2010 года.
Компания организовала проектное финансирование для реализации проекта ММК-Атакаш в ключевом для ММК регионе - Ближнем Востоке.
Наличие мощностей позволяет в случае улучшения рыночной конъюнктуры увеличить производство металлопродукции на 50% с текущего уровня только на площадке в РФ.
Инвестиции ММК направлены на замещение горячекатаного проката в структуре товарной продукции прокатом с высокой добавленной стоимостью, включая толстый лист, холоднокатаный и оцинкованный прокат, прокат с полимерным покрытием.
Запуск МНЛЗ №6 в конце 2009 г. и комплекса внепечной обработки стали в начале 2010 г. позволят освоить производство толстого листа на стане 5000 прочностью до х120 и вывести стан на проектную мощность.
Объем производства в 4 кв. 2009 г. прогнозируется на уровне 2,3 млн тонн. Оптимальное распределение географии продаж и изменение структуры товарной металлопродукции компании в сторону увеличения доли продукции с высокой добавленной стоимостью позволяют ожидать рост цен на различные виды металлопродукции в 4 кв. 2009 г. к 3 кв. 2009 г.
Данные факторы и исключение разового негативного влияния показателей прочих компаний Группы ММК позволяют рассчитывать на рост показателя EBITDA в 4 кв. 2009 г., существенно опережающего рост выручки.