Альфа-банк повысил рекомендацию по GDR "Северстали" и понизил по НЛМК.
22.05.2013 в 10:44 | ПРАЙМ | Advis.ru
Альфа-банк повысил рекомендацию по GDR "Северстали" и понизил - по GDR НЛМК , говорится в обзоре банка
Рекомендация по бумагам "Северстали" повышена до "покупать" ("выше рынка"). Расчетная цена GDR компании при этом понижена с 15 долларов до 12,4 доллара, что подразумевает потенциал роста в 46%.
Рекомендация по GDR НЛМК понижена до "держать" ("по рынку"). Расчетная цена GDR компании при этом понижена с 26,8 доллара до 20 долларов, что предполагает потенциал роста в 37%.
"После того как два квартала подряд расходы у "Северстали" росли, а у НЛМК, напротив, снижались, а акции "Северстали" отставали от бумаг НЛМК, в первом квартале 2013 года произошел перелом. Удельные расходы "Северстали" снизились на 9,2%, а НЛМК, напротив, повысились на 3,5%. Мы ожидаем, что динамика расходов "Северстали" до конца года будет лучше, чем у НЛМК. В итоге ожидается, что EBITDA 2013 года "Северстали" будет лишь на 14% ниже консенсус-прогноза, тогда как EBITDA 2013 года НЛМК – на 28%. Поскольку прибыль определяет динамику акций, изменение расходных трендов обеих компаний, вероятно, указывает на смену динамики их акций", - поясняют аналитики Альфа-банка.
Рекомендация по бумагам "Северстали" повышена до "покупать" ("выше рынка"). Расчетная цена GDR компании при этом понижена с 15 долларов до 12,4 доллара, что подразумевает потенциал роста в 46%.
Рекомендация по GDR НЛМК понижена до "держать" ("по рынку"). Расчетная цена GDR компании при этом понижена с 26,8 доллара до 20 долларов, что предполагает потенциал роста в 37%.
"После того как два квартала подряд расходы у "Северстали" росли, а у НЛМК, напротив, снижались, а акции "Северстали" отставали от бумаг НЛМК, в первом квартале 2013 года произошел перелом. Удельные расходы "Северстали" снизились на 9,2%, а НЛМК, напротив, повысились на 3,5%. Мы ожидаем, что динамика расходов "Северстали" до конца года будет лучше, чем у НЛМК. В итоге ожидается, что EBITDA 2013 года "Северстали" будет лишь на 14% ниже консенсус-прогноза, тогда как EBITDA 2013 года НЛМК – на 28%. Поскольку прибыль определяет динамику акций, изменение расходных трендов обеих компаний, вероятно, указывает на смену динамики их акций", - поясняют аналитики Альфа-банка.
Введите e-mail получателя:
Укажите Ваш e-mail:
Получить информацию:
Получить информацию:
Специальное предложение
Не упустите возможности воспользоваться бонусами при покупке одного из самых рейтинговых обзоров INFOLine «Рынок DIY 2024 года».
В пакет входит бесплатное предложение:
- подписка на еженедельный отраслевой мониторинг «Рынок строительно-отделочных материалов, торговые сети DIY и товары для дома России и Республики Беларусь» II квартал 2024 года,
- свежий выпуск ежемесячного обзора «Инвестиционные проекты в жилищном строительстве РФ»,
- презентация INFOLine c бизнес-завтрака «Строительные материалы и рынок DIY. Итоги 2023 года, перспективы 2024-го».
Свяжитесь с нами любым удобным способом:
+7 (812) 322-68-48, +7 (495) 772-76-40
retail@infoline.spb.ru
Или напишите сообщение через бот https://t.me/INFOLine_auto_Bot – он сразу сообщит специалистам отдела развития INFOLine о вашем обращении.